Kredietbureau Moody’s verlaagde
vrijdag het oordeel voor de Nederlandse banken Rabobank, ING, ABN Amro
SNS Bank en LeasePlan Bank.
De zogenoemde ratings van kredietbeoordelaars zijn een inschatting van het
vermogen van bedrijven of overheden om op lange termijn hun schulden af te
betalen. Die schulden bestaan voor banken uit leningen bij obligatiehouders
en spaargeld.
In het systeem van Moody’s valt de Aa2-rating die Rabobank heeft gekregen, nog
binnen de hoogste bandbreedte voor de kredietwaardigheid. De A2-rating van
ING en ABN Amro is de top van het middensegment voor acceptabele
kredietwaardigheid.
De Baa2 van LeasePlan Bank en SNS Bank zit in het laagste segment voor
acceptabele kredietwaardigheid.
SNS Bank en LeasePlan bank zijn nog maar twee stappen verwijderd van de
zogenoemde ‘non-investment grade’ status, ook wel junk genoemd. Bij
bedrijven die in dit segment zitten, wordt het lange-termijnrisico op
wanbetaling hoger in geschat. Instellingen als pensioenfondsen mogen
doorgaans niet in dergelijke bedrijven beleggen.
Financieren met spaargeld
Een verlaging van de kredietstatus kan ertoe leiden, dat het voor banken
duurder wordt om geld op de kapitaalmarkt te lenen, omdat ze als
risicovoller worden beoordeeld. Dat kan ook inhouden dat ze een hogere rente
moeten bieden voor alternatieve financiering, zoals spaargeld.
Of dat laatste gebeurt, hangt echter ook weer af van het beleid van de
centrale bank. Eind 2011 nam het onderlinge wantrouwen tussen Europese
banken weer fors toe. Banken wilden niet graag meer aan elkaar lenen, met
het oog op de kwetsbaarheid voor problemen in Zuid-Europese landen als
Griekenland, Spanje en Italië. Daar hebben ook Noord-Europese banken flinke
beleggingen uitstaan.
Maar eind vorig jaar in begin 2012 stelde de Europese Centrale Bank bij elkaar
zo'n 1.000 miljard euro aan driejarige leningen voor banken beschikbaar. Die
maakten daar dankbaar gebruik van. Gevolg was dat veel spaarrentes sinds
februari dit jaar zijn gedaald. Ook nu geven centrale banken het signaal af
dat ze bereid
zijn in te grijpen, als de eurocrisis escaleert.
Spaarrente en kredietrating
Per saldo is er dus geen één-op-één relatie tussen de ratings van
kredietbureau's als Moody's en spaarrentes.
Uit
dit overzicht van spaarrentes van de vijf Nederlandse banken zijn
afgewaardeerd door Moody's, blijkt dat de twee banken met de laagste rating,
LeasePlan Bank en SNS Bank, relatief hoge spaarrentes bieden. Maar bij de
spaarrekeningen zonder voorwaarden doet bijvoorbeeld ook MoneYou, een
dochter van ABN Amro, aardig mee in de top van de rente-aanbiedingen.
Aan de andere kant biedt ING bijvoorbeeld voor zowel de variabele spaarrentes
als voor vijfjarige deposito's een lagere spaarrente dan Rabobank. Dit
terwijl ING door Moody's als risicovoller wordt ingeschat dan Rabobank.
Speciaal voor ING is echter dat het bedrijf, nadat het in 2008 staatssteun
kreeg, onder verscherpt toezicht staat van Brussel. Zo mag het concern op
last van de Europese Commissie in Brussel niet al te veel stunten met
spaarrentes.
Het is dus allerminst zeker dat de verlaging van het kredietoordeel door
Moody's leidt tot hogere spaarrentes van de vijf Nederlandse banken.
Daarvoor spelen zaken als de steun die banken krijgen van de Europese
Centrale Bank en concurrentieregels rond staatssteun voorlopig een te grote
rol.
Tegelijk is de stap van Moody's wel een signaal dat ook Nederlandse banken
kwetsbaar zijn voor de Europese schuldencrisis, de recessie en de zwakke
huizenmarkt.
Lees ook:
Vergelijk hier de hoogste spaartarieven in Nederland (ADV)
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl