Hoe superbelegger Warren Buffett zich voorbereidt op z'n afscheid

De legendarische belegger Warren Buffett heeft investeringsvehikel Berkshire Hathaway in de afgelopen zestig jaar omgevormd van een mislukt textielbedrijf tot een conglomeraat dat ruim 1.000 miljard dollar waard is.

De superbelegger werd in 1965 eigenaar van Berkshire en nam sindsdien talloze bedrijven over, zoals Geico en See’s Candies. Daarnast nam Berkshire miljardenbelangen in grote bedrijven als Apple en Coca-Cola.

Maar nu hij 94 is, weet Buffett heel goed dat de tijd is gekomen om afscheid te nemen. Hij maakt voorzichtig de weg vrij in aanloop naar zijn vertrek.

Buffett heeft aandeelhouders van Berkshire gewaarschuwd dat de tijd dat hij nog de leiding heeft, gestaag wegtikt. Hij spreekt vol lof over zijn beoogdeopvolger Greg Abel en treft voorbereidingen voor de machtsoverdracht. Hij wil ook zijn nalatenschap beschermen en voorkomen dat zijn enorme fortuin niet verspild wordt, als hij eenmaal overleden is.

"Het regelen van de opvolging is het allerbelangrijkst bij het besturen van een bedrijf dat wordt geleid door een iconische CEO", zegt directeur Lawrence Cunningham van het Weinberg Center on Corporate Governance tegen Business Insider. Cunningham heeft meerdere boeken geschreven over Buffett en Berkshire

Cunningham wijst erop dat Buffett niet alleen de weg heeft vrijgemaakt voor Abel om hem op te volgen als CEO, maar heeft ook aandeelhouders heeft voorbereid dat het bedrijf niet langer één controlerende aandeelhouder zal hebben.

De opvolging van Warren Buffett

"Op 94-jarige leeftijd gaat het niet lang meer duren totdat Greg Abel mij vervangt als CEO en de jaarlijkse nieuwsbrief gaat verzorgen", schreef Buffett onlangs aan aandeelhouders van Berkshire. Hij maakte daarmee duidelijk dat hij het stokje op korte termijn gaat doorgeven.

De steenrijke waardebelegger heeft aandeelhouders keer op keer verzekerd dat Abel een waardige opvolger is. In zijn laatste nieuwsbrief schreef hij dat Abel "op die zeldzame momenten dat er overal kansen liggen, heeft laten zien in staat te zijn net zo kordaat te handelen als Charlie altijd deed", daarmee verwijzend naar zijn eind 2023 overleden zakenpartner Charlie Munger.

Buffett grapte tijdens de laatste jaarvergadering dat aandeelhouders "niet lang meer hoeven te wachten" op een verandering in het management. "Ik voel me prima, maar weet toevallig het nodige over actuariële tabellen."

De belegger gaf in zijn laatste brief aan dat hij een wandelstok nodig heeft om te lopen, wellicht "omdat hij overweegt op korte termijn op te stappen als CEO", zegt hoogleraar finance David Kass van de Universiteit van Maryland tegen Business Insider. Hij denkt dat Buffett zijn beslissing misschien al bekend gaat maken tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire in mei.

Berkshire heeft oorlogkas van ruim $300 miljard

Buffett lijkt schoon schip te maken, zodat een nieuwe kapitein het roer over kan nemen.

De berg cashgeld van 334 miljard dollar waar Berkshire nu over kan beschikken, laat volgens Kass waarschijnlijk zien dat hij "Greg met een schone lei wil laten beginnen" en hem in staat wil stellen "de belangrijkste functie van een CEO makkelijker uit te voeren, namelijk het toewijzen van kapitaal."

Buffett en zijn collega's hebben de afgelopen jaren meerdere kleine maar langlopende beleggingen van de hand gedaan, waaronder die in General Motors en Procter & Gamble.

Ze hebben in de afgelopen twee jaar ook voor 158 miljard dollar netto aan aandelen verkocht, waarmee ze de hoeveelheid cash van Berkshire naar recordhoogte hebben gebracht. Hun inspanningen geven Abel genoeg geld om nieuwe aandelen in te kopen of eindelijk een mega-overname te doen.

De nalatenschap van Buffett

Buffett maakte vorig jaar bekend dat zijn aandeel van grofweg 14 procent in Berkshire - met een waarde van meer dan 150 miljard dollar - na zijn dood in een door zijn drie kinderen beheerd fonds terechtkomt en dat zij unaniem moeten stemmen over hoe dat besteed wordt.

Dat plan beschermt het geld niet alleen tegen de fiscus, maar is ook bedoeld om activistische beleggers te dwarsbomen, die anders misschien de aandelen van Buffett zouden opkopen en zijn conglomeraat willen ontmantelen.

"Ik kijk naar Berkshire Hathaway zoals een schilder naar zijn schilderij kijkt, met als verschil dat het doek oneindig is", zei Buffett in 2016, daarmee zijn visie onderstrepend dat het bedrijf nog generaties lang zal blijven voortbestaan.

LEES OOK: Wat gebeurt er als Warren Buffett overlijdt? Vooral vragen over groeipotentie Berkshire