4 wijze lessen uit de aandeelhoudersbrief van Warren Buffett

Topbelegger Warren Buffett staat bekend om de legendarische brieven die hij jaarlijks stuurt naar de aandeelhouders van zijn beleggingsvehikel Berkshire Hathaway. Die bevatten doorgaans tal van diepere wijsheden waar beleggers en zakelijke leiders iets van kunnen opsteken.

De zakelijke wereld in het algemeen en beleggers in het bijzonder nemen de brief doorgaans aandachtig door op zoek naar de opvattingen van Buffett over de huidige stand van de economie en beleggingsstrategieën.

In de zaterdag gepubliceerde aandeelhoudersbrief van Buffet schrijft hij dat hij “naast de verplichte gegevens ook extra toelichting wil geven over wat u bezit en hoe wij denken.”

Business Insider heeft de brief van dit jaar doorgenomen. Dit zijn 4 belangrijke algemene inzichten die Buffett beleggers en ondernemers meegeeft:

1) Fouten zijn niet te voorkomen, maar neem daar verantwoordelijkheid voor

Buffett zegt in de loop der jaren heel wat fouten te hebben gemaakt. Sommige daarvan die fouten kwamen voort door verkeerde inschattingen van de "toekomstige ontwikkeling" van bedrijven die hij aankocht voor Berkshire Hathaway. Andere fouten kwamen voort uit het aannemen van verkeerde managers, door hun capaciteiten of loyaliteit aan de organisatie niet goed te hebben ingeschat.

Tussen 2019 en 2023 heeft Buffett het woord "mistake" of "error" naar eigen zeggen 16 keer gebruikt in zijn jaarlijkse aandeelhoudersbrief.

Het punt is dat fouten normaal zijn in het zakelijke leven. "De grootste zonde die daarbij begaan kan worden, is het wachten met het rechtzetten van fouten", schrijft hij.

2) De kracht van een 'winnende beslissing' herkennen

Volgens Buffet is het tegenovergestelde van het erkennen van fouten het herkennen van de kracht van een goede beslissing.

"Een enkele winnende beslissing kan in de loop der tijd een adembenemend verschil betekenen", schrijft hij.

Hij wijst daarbij op een aantal sleutelmomenten uit de geschiedenis van Berkshire Hathaway, zoals de strategische overname van verzekeraar Geico, de beslissing om voormalig McKinsey-consultant Ajit Jain aan te stellen in het bestuur en de samenwerking die Buffett aanging met wijlen Charlie Munger, die uiteindelijk meer dan veertig jaar een belangrijke rol heeft gespeeld bij het conglomeraat.

"Fouten raken in de vergetelheid, maar winnaars kunnen voor altijd bloeien", schrijft hij.

3) Beoordeel een kandidaat nooit op zijn of haar opleiding

Bij het kiezen van een CEO heeft Buffett één regel: "Ik kijk nooit naar waar een kandidaat heeft gestudeerd. Nooit!"

Buffett haalde daarbij het voorbeeld aan van Pete Liegl, de oprichter van vakantievoertuigenfabrikant Forest River die Berkshire Hathaway in 2005 overnam. In de negentien jaar na de overname presteerde Liegl vele malen beter dan zijn concurrenten.

"Er zijn geweldige managers die naar de allerberoemdste universiteiten zijn geweest. Maar er zijn er genoeg, zoals Pete, die aan een veel minder prestigieus instituut hebben gestudeerd of hun opleiding zelfs helemaal niet hebben afgemaakt", schrijft Buffett.

De les van Buffett daarbij is dat "een heel groot deel van zakelijk talent aangeboren is en genen belangrijker zijn dan opvoeding."

4) Blijf sparen en beleggen

Buffett denkt dat de traditie van sparen en beleggen cruciaal is geweest voor het succes van het Amerikaanse kapitalisme.

Sinds de stichting van de Verenigde Staten "hadden we veel Amerikanen nodig die spaarden en vervolgens hadden we diezelfde spaarders of andere Amerikanen nodig om dat zo bijeengegaarde kapitaal verstandig in te zetten", schrijft hij. "Als Amerika alles wat het produceerde gelijk had geconsumeerd, dan had het land nooit vooruitgang geboekt."

In die traditie hebben aandeelhouders van Berkshire Hathaway "een bijdrage geleverd aan het Amerikaanse wonder" door hun dividenden te herinvesteren, in plaats van zomaar uit te geven.

Om zeker te stellen dat burgers blijven sparen en het land welvarend blijft, heeft Buffett advies voor de politiek en financiële toezichthouders: "Vergeet nooit dat we een stabiele munt nodig hebben en dat daarvoor van jullie zijde zowel wijsheid als waakzaamheid verwacht wordt."

LEES OOK: In deze ruim 25 jaar oude video benadrukt superbelegger Warren Buffett het belang van geduld: koers van Berkshire is sindsdien 179 keer over de kop gegaan