- Wall Street krijgt er per 1 juli een ambitieus nieuw hedgefonds bij.
- Het zogenoemde multi-strategyfonds Jain Global heeft geen gebrek aan concurrentie.
- Toch denkt fondsmanager Bobby Jain een aantrekkelijke propositie te hebben voor meer vermogende beleggers.
- Lees ook: Beurs zet recordreeks voort, mede doordat shortspeculanten afhaken – toch moeten beleggers oppassen, volgens JPMorgan
Hedgefondsmanager Bobby Jain start per 1 juli met een nieuw, ambitieus hedgefonds op Wall Street. Daarmee neemt het aanbod toe voor vermogende beleggers die hun geld toevertrouwen aan stevig betaalde professionals. De belofte is dan uiteraard dat dit een hoger rendement oplevert dan standaardbeleggingen.
De 53-jarige Jain was de rechterhand was van Izzy Englander bij vermogensbeheerder Millenium, maar begint nu voor zichzelf met het hedgfonds Jain Global. Dit bedrijf heeft meer dan 5 miljard dollar aan investeringen opgehaald, vertelt een vroege investeerder aan Business Insider.
Voor een nieuw beleggingsfonds is dat een enorm bedrag, al is het startkapitaal wel lager dan het oorspronkelijke doel van 10 miljard dollar dat aanvankelijk werd genoemd.
Jain Global wilde geen commentaar geven op de werving van beleggingsgelden, maar Bobby Jain vertelde aanwezigen bij een recent evenement van zakenbank UBS dat hij concurreerde met private equity-investeerders die geld ophalen bij beleggers.
Het multi-strategyfonds hanteert diverse beleggingsstrategieën om in te spelen op stijgende en dalende markten. Jan Global heeft al meer dan 210 mensen aangenomen, hoewel niet iedereen bij de start zal beginnen vanwege lopende arbeidscontracten.
Portfoliomanagers van andere hedgefondsen en banken - waaronder Citadel, Balyasny en Morgan Stanley - zullen vanuit kantoren in New York, Houston, Londen, Hongkong en Singapore verantwoordelijk zijn voor verschillende beleggingsstrategieën. Die zijn onder meer gericht op aandelen, kwantitatieve strategieën, vastrentende waarden, macro-strategieën en grondstoffen.
Jain Global gaat overduidelijk concurreren met grote hedgefondsbeheerders op Wall Street zoals Millennium, Citadel en Point72. Deze drie multistrategiereuzen hebben door de jaren heen pionierswerk verricht op het gebied van geld verdienen in elk type markt.
Jain Global krijgt niet de luxe om bij de lancering buiten de schijnwerpers te opereren. De leiding van het bedrijf is zich daarvan bewust, maar de wil de focus niet leggen op een toprendement op de korte termijn.
"Het komt neer op één woord: schaalbaarheid. En meer specifiek, schaalbaarheid zonder extra kosten", aldus operationeel directeur Jonathan Barton van Jain Global tegen Business Insider.
De opzet van de vermogensbeheerder moet snelle groei - in activa, in mensen - mogelijk maken. En die snelle groei wordt ook verwacht. Het is een flinke gok, waarmee het bedrijf hoopt dat het de groeipijnen die andere multistrategiefondsen hebben geteisterd, kan overslaan.
Hedgefonds wil kweekvijver zijn van eigen talent
De realiteit van elke startup is dat je talent moet aantrekken, maar een belangrijk onderdeel van de visie van Jain Global is om niet afhankelijk te zijn van het constant inhuren van extern talent.
Over vijf tot tien jaar hoopt Jain Global binnen het bedrijf een sterke kweekvijver van eigen talent te hebben. "Bobby en ik hebben onze carrière doorgebracht met het begeleiden van mensen, het investeren in mensen - je koopt geen mensen, je investeert in ze", zegt Barton.
Multistrategiefondsen krijgen bij de lancering vaak het voordeel van de twijfel, zegt een toonaangevende broker op Wall Street tegen Business Insider. De hoop is altijd dat "het een volgende Millennium of Citadel is en dat je er vroeg bij kunt zijn".
"De realiteit is echter ook dat ze moeten presteren. Dit fonds start in een periode waarin 4 procent of 5 procent rendement per jaar niet genoeg is", aldus de broker. Volgens gegevens van databureau PivotalPath heeft het gemiddelde hedgefonds in de eerste vijf maanden van dit jaar 6,1 procent rendement gehaald.
Operationeel directeur Barton van Jain Global accepteert de uitdagingen, zo bevestigt hij tegen Business Insider. Het doel is uiteraard niet om veel vermogen aan te trekken van beleggers, waar vervolgens weinig mee gebeurt. Vanaf 1 juli krijgt Jain Global de kans om te bewijzen dat het fonds zich kan onderscheiden.