Met obligaties valt waarschijnlijk ook in 2016 weinig te verdienen. Wie geld voor langere tijd wil weg wil zetten, komt al gauw uit bij aandelen. In zijn boek Beleggen kun je zelf, Tips & Tricks 2016, laat Patrick Beijersbergen zien hoe je systematisch te werk kunt gaan bij het samenstellen van een beleggingsportefeuille.

Het grote nieuws van deze week: de Europese Centrale Bank zet de geldkraan verder open en dat betekent dat lenen voorlopig erg goedkoop blijft. Maar ook dat sparen weinig oplevert en dat hoge rendementen op korte termijn niet te verwachten zijn als je belegt in relatief veilige obligatieleningen.

Wie geld voor later opzij wil zetten, komt in het huidige beursklimaat al gauw uit bij aandelen. Maar hoe ga je om met een grillige beurs waar koersen dagelijks stijgen en dalen. Beleggingsexpert en Z24-columnist Patrick Beijersbergen biedt met zijn afgelopen maand verschenen boek ‘Beleggen kun je zelf. Tips & Tricks 2016‘ een handleiding waarmee beginnende beleggers aan de slag kunnen. Maar ook voor ‘gevorderden’ is er veel inspiratie, al was het maar dat Beijersbergen met zijn analyses over de economie en individuele beursfondsen volop materiaal biedt om je eigen beursvisie aan te toetsen.

Concreet stelt Beijersbergen ook een aantal beleggingsportefeuilles voor, gebaseerd op zijn verwachtingen voor het jaar 2016. In de offensieve portefeuille, die voor 80 procent bestaat uit aandelen, zitten 16 tips voor individuele aandelen. De keuzes die Beijersbergen maakt, komen vaak neer op een afweging tussen toppers in dezelfde sector. We bespreken hier beknopt zes van de zestien keuzes.

1)Google (Alphabet) boven Facebook

Bij de internetreuzen van deze wereld is de voor de hand liggende keuze die tussen Facebook – het grootste sociale netwerk ter wereld – en Alphabet/Google. Voor niet-ingewijden: oprichters Larry Page en Sergey Brin van Google hebben het bedrijf dit jaar anders ingericht. De volwassen, winstgevende activiteiten (zoekmachine, Gmail, etcetera) blijven in het bedrijf Google.

Daarboven is houdstermaatschappij Alphabet gezet, met naast Google zelf ook een innovatieve speeltuin voor de twee oprichters. Alphabet controleert naast Google namelijk een reeks projecten zoals de zelfrijdende auto. Daarmee hoopt het oprichtersduo toekomstige innovatie veilig te stellen.

Mark Zuckerbergs Facebook is zeven jaar jaar jonger dan Google, maar heeft sinds de oprichting in 2004 een minstens zo spectaculaire opmars doorgemaakt. Indrukwekkend is de laatste jaren vooral de draai naar mobiele apparaten, waar Facebook een sterk verdienmodel heeft ontwikkeld.

Toch kiest Beijersbergen voor Alphabet/Google in 2016. Structureel ziet hij Google als een meer gediversifieerd bedrijf. Facebook heeft Instagram en Whatsapp. Maar Google heeft naast de zoekmachine en Gmail, ook locatiediensten (Maps), opslag (Drive), besturingssystemen (Android), een browser (Chrome) en de grootste videosite ter wereld (YouTube).

Dit alles is nog los van de speeltuin van Sergey en Larry, waaruit mogelijk nieuwe doorbraken op het gebied van kunstmatige intelligentie, alternatieve energie en transport voortvloeien. Te verwachten valt dat Alphabet/Google op de kortere termijn met locatiediensten een inhaalslag gaat maken op mobiel. Daarbij was het aandeel in oktober dit jaar bij een koersniveau van 620 dollar niet bijzonder duur, aldus Beijersbergen (let op: de koers is sinds oktober al wel zo'n 15 procent opgelopen, maar voor het aandeel Facebook geldt ongeveer hetzelfde).

2)Applied Materials boven ASML

In Nederland vervult chipmachinemaker ASML de rol van paradepaardje op technologiegebied. Maar voor beleggers is dat niet de enig denkbare keuze. Beijersbergen wijst op ASML's Amerikaanse branchegenoot Applied Materials, een bedrijf dat ook apparaten maakt voor de productie van computerchips. Applied Materials maakt apparaten voor verschillende fasen van het productieproces en is wat breder georiënteerd dan ASML.

Voor beide bedrijven geldt dat de groeiverwachtingen sterk zijn, maar Beijersbergen prefereert voor 2016 Applied Materials, vanwege de lagere waardering op de beurs vergeleken met ASML.

3)Kas Bank boven ING

De lage rentestanden maken het voor banken lastig om optimaal gebruik te maken van het verschil tussen de tarieven waarvoor ze zelf lenen en de rentes op leningen aan consumenten en bedrijven. Op het moment dat rentes gaan stijgen, zullen banken hun winstmarges snel verhogen, verwacht Beijersbergen. Maar dat kan nog wel even duren.

In Nederland kiest Beijersbergen voor komend jaar niet voor één van de grootbanken, maar voor een gespecialiseerde, kleine bank: Kas Bank. Die houdt zich bezig met de afhandeling van effectentransacties en het bewaren van effecten voor onder meer pensioenfondsen en verzekeraars. Aantrekkelijk aan Kas Bank is vooral sterke de combinatie van een sterke stijging van de winst per aandeel en een relatief lage waardering van tien keer de winst.

4)Shell èn First Solar

In de energiesector hebben klassieke olie- en gasbedrijven het zwaar door de lage olieprijzen. Van de grote jongens Exxon, Shell en BP is Shell relatief het aantrekkelijkst, vindt Beijersbergen. Topman Ben van Beurden snijdt voortvarend in de kosten, de balans is sterk genoeg om nog een aantal jaren een hoog dividend uit te keren en de waardering van het aandeel is relatief laag. Shell krijgt daarom de voorkeur.

Maar, zo stelt de beleggingsexpert, de toekomst ligt wel degelijk bij alternatieve energievormen. Vooral zonne-energie heeft veel potentie. Voor beleggers is dat echter een nogal ruige wereld, waarin relatief jonge bedrijven actief zijn. Wie de toekomstige winnaars zijn, valt lastig in te schatten.

Voor 2016 zet Beijersbergen zijn kaarten op het Amerikaanse First Solar, vooral actief met de zogenoemde 'dunne-filmtechnologie'. Aan de ene kant is First Solar snel gegroeid met grootschalige projecten voor nutsbedrijven. Daarnaast heeft het bedrijf met de overname van TetraSun een kandidaat die het wel eens goed kan gaan doen op de particuliere markt. Bovendien is het bedrijf bij een waardering van 12 keer de verwachte winst niet heel duur.

5)Walt Disney boven Time Warner

"Weinig bedrijven op de wereld hebben de markt zo in hun greep als Walt Disney, een enkel misdaadsyndicaat daargelaten. En er is niets illegaals aan wat Disney doet (...)", schrijft Beijersbergen. In zijn analyse van de Amerikaanse entertainmentreuzen Disney (o.a. Frozen, Star Wars en de bekende Disney-bibliotheek en -parken) en Time Warner (tv, betaalkanaal HBO, films van Harry Potter, The LEGO Movie, Game of Thrones en Batman) komt Beijersbergen tot de conclusie dat Disney de ultieme uitmelker van hitnamen is.

Het aandeel Disney mag met bijna 19 keer de verwachte winst over 2016 dan een stuk duurder zijn dan Time Warner. In dit geval geldt: niemand kan zo slim geld verdienen als Disney. Magical.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl