De belegger die op een specifiek moment in de toekomst wil beschikken over
zijn geld moet gedisciplineerd te werk gaan. Heb je bijvoorbeeld op je
vijfenzestigste een ton nodig voor aanvullend pensioen, dan vergt dat een
speciale beleggingsstrategie. Kort gezegd: hoe korter de beleggingshorizon,
des te minder verlies je wilt lopen. Dat betekent: geleidelijk minder
beleggen in aandelen.
Stel, je koopt een wereldwijd aandelenfonds en daarnaast beleg je een deel van
je geld in veilige obligaties of een deposito met een vaste rente. De
aandelen leveren op lange termijn meer op, maar bewegen op korte termijn
heftiger. Naarmate de datum waarop het vermogen direct beschikbaar moet zijn
dichterbij komt, wordt het behoud van wat je hebt opgebouwd belangrijker. Om
het risico op vermogensverliezen door een plotselinge beursdip te
verkleinen, moet het percentage aandelen in de portefeuille daarom
geleidelijk afnemen.
Een makkelijke vuistregel om het gewenste aandelenpercentage vast te stellen
is bijvoorbeeld: negentig min je eigen leeftijd. Ben je dertig, dan mogen
aandelen 60 procent van je beleggingspot uitmaken. Op je veertigste kom je
uit op vijftig procent aandelen, vijftig procent obligaties. Ben je 65 dan
mag nog maar 25 procent van de beleggingsportefeuille uit aandelen bestaan.
Elk jaar of elke twee jaar moet je dus even nagaan wat de verhouding is tussen
de waarde van de aandelenportefeuille en de vastrentende beleggingen. Begin
je net met pensioenbeleggen dan kun je dit bijsturen door periodiek meer of
minder in aandelen dan wel obligaties te stoppen. Naarmate het opgebouwde
vermogen groter wordt, moet je wellicht ook tussentijds een deel van de
aandelenportefeuille verkopen om de gewenste verhouding tussen aandelen en
obligaties te krijgen.
In Nederland heeft ABN Amro beleggingsfondsen die dit truukje automatisch
uitvoeren, de Target Click Funds en de Life Cycle Funds. Voor luie beleggers
is dat makkelijk. Maar deze fondsen zijn wel duur. De jaarlijkse kosten zijn
namelijk gemiddeld twee tot drie keer zo hoog als bij indexfondsen. Wie zelf
indexfondsen koopt, bijvoorbeeld aandelen- en obligatietrackers, is aan
jaarlijkse beheerkosten doorgaans 0,3 tot 0,5 procent kwijt.
Investeren in discipline loont.