- Miljardair en topbelegger Ron Baron zoekt naar aandelen die over een periode van 40 jaar een rendement van 1.000 procent kunnen opleveren.
- Met zijn vermogensbeheerder Baron Funds heeft hij tot nog toe 31 aandelen weten te selecteren met een dergelijk rendement.
- Baron zet momenteel zwaar in op twee aandelen waarvan hij denkt dat ze nog veel gaan opleveren.
- Lees ook: Amerikaanse staatsschuld explodeert en recessie dreigt: de grootste beursrisico’s voor 2024, volgens ‘Bond King’ Jeff Gundlach
De Amerikaanse topbelegger Ron Baron is in middels 80, maar hij denkt nog steeds na over beleggen in bedrijven die het de komende tien tot vijftien jaar naar verwachting zeer goed doen. Die strategie volgt Baron immers al lange tijd.
In 1982 richtte hij vermogensbeheerder Baron Funds op, met een beleggingsstrategie die long only wordt genoemd. Dat wil zeggen dat aandelen worden gekocht en langere termijn worden aangehouden.
Dankzij deze strategie heeft zijn bedrijf belegd in 31 aandelen die een rendement van 1.000 procent hebben opgeleverd op de initiële investering.
De afgelopen tien jaar hebben zowel het Baron Partners Fund als het Baron Focused Growth Fund volgens databureau Morningstar 99 procent van de vergelijkbare beleggingsfondsen verslagen.
Deze week benadrukte Baron tijdens een conferentie voor beleggers dat er twee bedrijven zijn waar hij hoge verwachtingen van heeft en die volgens hem gigantische rendementen kunnen leveren: de maker van elektrische auto's Tesla en ruimtevaartbedrijf SpaceX.
De twee bedrijven van techmiljardair Elon Musk zijn verschillend in de zin dat Tesla wel een beursnotering heeft en SpaceX niet. Maar beleggingsfondsen zoals de ARK Space Exploration & Innovation ETF en de twee bovengenoemde beleggingsfondsen van Baron bieden wel de mogelijkheid om indirect in SpaceX te beleggen.
Tesla en SpaceX zijn de aandelen met de zwaarste weging in zowel het Partners Fund als het Focused Growth Fund. Ze maken samen 14 procent uit van het totale beheerde vermogen van Baron Funds.
Baron denkt dat dat beide bedrijven hun inkomsten de komende jaren drastisch kunnen verhogen. Wat Tesla betreft, gaf hij bij de conferentie aan dat hij verwacht dat de meeste elektrische auto's in de toekomst door andere bedrijven in elkaar worden gezet. Maar het bedrijf van Elon Musk kan zijn zelfrijdende technologie in licentie aan anderen verkopen.
Kansen voor Tesla en SpaceX
Tesla heeft al flink wat Amerikaanse autofabrikanten, waaronder General Motors en Ford, zover gekregen dat ze hun elektrische auto's geschikt maken voor opladen met de laadinfrastructuur van Tesla. Daarmee zou het bedrijf ook goed gepositioneerd zijn in batterijactiviteiten.
Volgens traditionele maatstaven is het aandeel Tesla hoog gewaardeerd. De koers-winstverhouding op basis van de verwachte winst over de komende 12 maanden is bijvoorbeeld 57,8. Toch beweert Baron dat het aandeel ondergewaardeerd is voor de lange termijn.
Baron zei tegen tv-zender CNBC dat hij verwacht dat SpaceX rond 2027 naar de beurs zal gaan en dat de prijs nog vele malen zal verdubbelen. Een belangrijke reden waarom hij zo positief is over het ruimtevaartbedrijf is het Starlink satellietsysteem, dat een alternatieve manier biedt om verbinding te maken met het internet.
Elon Musk zei eerder deze maand dat Starlink inmiddels break-even draait. SpaceX zet daarnaast ook in op ruimtevaarttechnologie. "We verwachten dat Tesla en SpaceX als goedkope aanbieders van nieuwe technologieën een revolutie kunnen veroorzaken in de ruimtevaart- en transportsector", zei Baron. "Ze zullen tot de sterkst groeiende bedrijven blijven behoren waar we in beleggen."