De gevallen beursparel Imtech kan zich na een reeks forse ingrepen eindelijk gaan richten op herstel. De technisch dienstverlener kondigde dinsdag naast financiële resultaten onder meer een ontslagronde, een grote aandelenuitgifte en de verkoop van een onderdeel aan.

De ingrepen zijn vooral bedoeld om de schuldenlast van ruim 1 miljard euro te verlichten. Imtech belandde aan de rand van de afgrond door een grote fraude in Duitsland en een probleemproject in Polen die vorig jaar februari aan het licht kwamen. Sindsdien moest de voormalige beurslieveling klap na klap incasseren en verschrompelde de aandelenkoers tot een paar dubbeltjes.

Imtech maakte dinsdag bekend dat het voor 600 miljoen euro aandelen gaat uitgeven. Daarvan wordt volgens financieel directeur Hans Turkesteen 500 miljoen euro gebruikt voor schuldreductie. De onderneming kondigde ook de verkoop van haar ICT-divisie aan. De transactie met het Franse Vinci waardeert het onderdeel op 255 miljoen euro. De opbrengst wordt ook gebruikt om schulden af te lossen.

Uitstaande schuld

Van de totale opbrengst van 855 miljoen euro vloeit 120 miljoen euro terug naar Imtech, dat het geld gaat gebruiken om tegen kortingen uitstaande schuld terug te kopen. Dit programma leidt derhalve tot een verdere afbouw van de schuldenlast.

Turkesteen voegde toe dat er nog geen zicht is op het aantal aandelen dat met de emissie in omloop komt. ,,Dat wordt begin oktober duidelijk als het prospectus wordt gepubliceerd.'' Turkesteen participeert evenals bestuursvoorzitter Gerard van de Aast en de overige bestuursleden in de emissie. Details daarover werden niet gegeven, maar volgens Van der Aast gaat het om een substantieel bedrag.

Akkoord

Na maandenlang onderhandelen met zijn banken kon Imtech ook een akkoord aankondigen. Het bedrijf krijgt tot het eind van het eerste kwartaal van 2016 uitstel van zijn financieringsvoorwaarden en de looptijd van alle kredieten is verlengd tot juli 2017. Turkesteen zei in een toelichting dat de rentekosten met de nieuwe afspraken met circa 70 miljoen euro zullen dalen.

Van de Aast toonde zich tevreden met de bankafspraken en de ,,nette prijs'' voor de ICT-divisie en zei dat Imtech nu de tijd en de ruimte heeft gekregen om te werken aan herstel. Operationeel gaat het nog niet goed met Imtech, voegde hij toe. Om het herstel te bespoedigen snijdt het bedrijf dieper in de organisatie. In de tweede helft van dit jaar verdwijnen in Nederland en Duitsland nog eens 750 banen, gelijkmatig verdeeld over beide landen. Ook wordt overtollige kantoorruimte van de hand gedaan. De ingrepen brengen circa 60 miljoen euro aan kosten met zich mee.

Maatregelen

De aandeelhouders van Imtech kunnen op 7 oktober tijdens een buitengewone vergadering stemmen over het pakket aan maatregelen. Van de Aast gaf aan er alle vertrouwen in te hebben dat de aandeelhouders zullen instemmen. De claimemissie zal in dat geval naar verwachting op 22 oktober kunnen worden afgerond.

In de eerste helft van dit jaar liep het nettoverlies van Imtech op tot 301,5 miljoen euro, tegen een min van 230,5 miljoen euro een jaar eerder. De omzet zakte met 11,5 procent tot 2,23 miljard euro. Het operationele verlies (ebitda) uit voortgezette activiteiten liep wel terug, van 59 miljoen naar 25 miljoen euro. Het aantal werknemers nam tussen de eerste helft van 2013 en de eerste 6 maanden van dit jaar met bijna 2700 af tot 23.215 (fte).

Herstructurering

Het grote nettoverlies van afgelopen halfjaar kwam onder meer door de vele kosten die werden gemaakt voor de herstructurering van het bedrijf. Zo werd het Russische onderdeel gesloten, werden sponsorcontracten verbroken en werden conflicten over projecten geschikt. De verkoop van ICT zorgde voor een boekverlies van 60 miljoen euro.

Imtech gaf geen voorspelling voor de resultaten in 2014, dat wordt bestempeld als overgangsjaar. Op termijn verwacht het bedrijf een operationele ebitdamarge van 4 tot 6 procent te kunnen realiseren. De verhouding tussen de nettoschuld en de ebitda zou dan maximaal op 2 moeten uitkomen. De operationele ebitdamarge was vorig halfjaar nog 1,8 procent negatief.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl