- Eind vorig jaar leek het er nog op dat de hypotheekrentes in 2025 licht zouden dalen, maar 2024 is gezien de stormachtige geopolitieke ontwikkelingen erg lang geleden.
- De regering van Trump dreigt constant met hoge importtarieven en keert zich tegen westerse bondgenoten.
- Als gevolg daarvan wil de EU onder meer de defensie-uitgaven opschroeven, een van de oorzaken van de stijging van de hypotheekrente.
- Lees ook: Blik op je Geld: gas duurder, huis meer waard, beleggen in Europa loont
De verwachte daling van de hypotheekrentes blijft uit door de tumultueuze geopolitieke ontwikkelingen die de Amerikaanse president Donald Trump heeft veroorzaakt. Begin vorige week was er nog sprake van een lichte daling van de hypotheekrentes, maar inmiddels verhogen geldverstrekkers de hypotheekrente in grotere stappen.
Dat meldt financieel intermediair Van Bruggen Adviesgroep in zijn nieuwsbrief van deze week.
De populairste hypotheekrente, die van een lening met een rentevaste periode van 10 jaar, komt deze week uit op 3,58 procent met NHG-verzekering en 3,99 procent zonder NHG.
De onderstaande grafiek met gegevens van Van Bruggen Adviesgroep toont de ontwikkeling gemiddelde hypotheekrente voor 10 jaar vast met en zonder NHG.
Te zien is dat de renteverhogingen van afgelopen week nog niet hebben nog geleid tot grote verschuiving in de gemiddelde hypotheekrentes, maar van de lichte daling die Van Bruggen Adviesgroep voor 2025 voorspelde, is nu geen sprake.
Inflatie naar 2 procent niet meer zo zeker
Eind 2024 leek het erop dat de inflatie zou afnemen, waardoor de hypotheekrentes zouden dalen. De inflatie is een grote factor voor het rentebeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) en de rentes op de financiële markten, die weer van invloed zijn op de hypotheekrentes.
In november vorig jaar achtte Van Bruggen Adviesgroep een daling van de gemiddelde hypotheekrente van 10 jaar vast naar 3 of 3,5 procent het meest realistische scenario, als gevolg van een daling van de inflatie naar 2 procent in de eurozone. Maar de financieel intermediair hield een grote slag om de arm, onder meer vanwege het aantreden van Donald Trump als president van de VS en de oorlog in Oekraïne.
Inmiddels hebben we gezien dat Trump het Westen op zijn grondvesten doet schudden, door bondgenoten te bestoken met (de dreiging) van torenhoge importtarieven, de broodnodige militaire steun aan Oekraïne te stoppen en tegelijk Rusland in de kaart te spelen.
Ook zei hij er niet zo zeker van te zijn Europa militair te hulp te schieten, als een van de NAVO-lidstaten wordt aangevallen. Het is Europa nu wel duidelijk geworden dat we op het Amerika van Trump niet meer hoeven te rekenen, en dat we Oekraïne nog meer moeten helpen in de oorlog tegen Rusland en dat we voor onze eigen veiligheid moeten zorgen.
3 oorzaken voor de stijging van de hypotheekrente
Door de stormachtige ontwikkelingen is het niet meer zo zeker dat de inflatie in de eurozone blijft dalen. Op kapitaalmarkten zijn de rentes van Europese staatsleningen flink gestegen afgelopen week. Deze rentes en het rentebeleid van de ECB zijn van invloed op de hypotheekrentes.
Er zijn 3 oorzaken waardoor de hypotheekrentes stijgen:
- Europese Unie wil miljarden uittrekken voor defensie
Door de stappen die de Amerikaanse regering heeft genomen, zijn Europese leiders in allerijl bijeengekomen om te praten over de herbewapening van Europa. Voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen kondigde aan dat de EU 800 miljard euro in defensie wil investeren. Dit betekent dat EU-landen waarschijnlijk meer gaan lenen op de kapitaalmarkt. Door de uitgifte van meer staatsobligaties kunnen beleggers een hogere vergoeding eisen, wat dus de rente op staatsleningen doet stijgen. Dit heeft vervolgens ook effect op langlopende hypotheekrentes. - Hogere prijzen door handelsoorlog
Tijdens zijn verkiezingscampagne zei Donald Trump al verzot te zijn op hoge importtarieven. Trump zwalkt op dit vlak nogal: hij kondigt hogere heffingen aan om ze daarna weer uit te stellen. De vrees is echter dat een handelsoorlog uiteindelijk de prijzen opdrijft en dus de inflatie aanwakkert. Beleggers op de kapitaalmarkt eisen bij een hogere inflatie doorgaans hogere rentes bij het aankopen van obligatieleningen, wat uiteindelijk doorwerkt op hypotheekrentes. - ECB stelt inflatieverwachting licht naar boven bij
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de afgelopen maanden gereageerd op de daling van de inflatie in de eurozone door de beleidsrente te verlagen. Dit heeft vooral invloed op kortlopende rentes op financiële markten. Op de hypotheekmarkt zie je dit vooral terug bij de variabele hypotheekrente. Intussen is de verwachting echter dat de inflatie in de eurozone minder snel daalt dan eerder verwacht, wat de ruimte voor verdere verlagingen van de beleidsrente van de ECB beperkt.
In de onderstaande grafiek toont Van Bruggen de renteontwikkeling van verschillende rentes: de depositorente van de ECB, de 3-maandsrente waartegen Europese banken van elkaar lenen (Euribor) op de geldmarkt, de rente op 10-jarige staatsleningen op de kapitaalmarkt, de gemiddelde variabele hypotheekrente en de gemiddelde hypotheekrente voor 10 jaar vast. Een toelichting volgt onder de grafiek.
- De depositorente van de ECB (groene lijn)
De depositorente van de ECB die van grote invloed is op de variabele hypotheekrente, is afgelopen donderdag voor de zesde keer verlaagd. Zoals gezegd is de verwachting dat de ECB voorlopig geen rentestappen zet, omdat niet zeker is hoe de inflatie in de eurozone zich ontwikkelt. - De 3-maands geldmarktrente (lichtblauwe lijn)
De 3-maands geldmarktrente (Euribor) is de rente waartegen Europese banken leningen aan elkaar verstrekken. Deze rente volgt de depositorente van de ECB nauwgezet en is de basis voor de variabele hypotheekrentes. - De gemiddelde variabele hypotheekrente met NHG-verzekering (donkerblauwe lijn)
Dit is te zien aan de donkerblauwe lijn, die de ontwikkeling van de gemiddelde variabele hypotheekrente met NHG weergeeft. De variabele hypotheekrente volgt de depositorente van de ECB en de 3-maandsgeldmarkte. De depositorente is sinds het hoogtepunt met 1,5 procentpunt gedaald, terwijl de gemiddelde variabele hypotheekrente in dezelfde periode met 1 procentpunt daalde. Van Bruggen Adviesgroep verwacht dat de gemiddelde variabele hypotheekrente de komende weken nog licht zal dalen, maar met 0,2 procentpunt, niet met 0,5 procentpunt. - De rente op Nederlandse staatsleningen van 10 jaar op de kapitaalmarkt (gele lijn)
De rente op 10-jaars staatsleningen geeft een indicatie van de kosten die geldverstrekkers maken als ze zelf geld lenen op de kapitaalmarkt. In de grafiek is de stijging van de 10-jaarsrente goed te zien bij de oplopende gele lijn aan de rechterkant. De vaste hypotheekrentes volgen in meerdere of mindere mate de rente op staatsleningen. - De gemiddelde hypotheekrente voor 10 jaar vast met NHG (oranje lijn)
De gemiddelde rente voor 10 jaar vast met NHG-verzekering is de populairste hypotheekrente. Deze beweegt vaak mee met de rente op 10-jarige staatsleningen op de kapitaalmarkt. Nu de kapitaalmarktrente fors stijgt, is de verwachting dat geldverstrekkers hun vaste rentes verder gaan opschroeven. Dit betekent dat de oranje lijn in de grafiek de opwaartse beweging van de gele lijn zou moeten gaan volgen.