Het ging Fortis OBAM lange tijd voor de wind. Al jaren steekt de koersgrafiek
van het wereldwijde aandelenfonds ruim uit boven die van de MSCI
World-index, waaraan Fortis OBAM zich spiegelt.
Kredietcrisis? Fortis OBAM had er geen last van, mede omdat het fonds
minder sterk was vertegenwoordigd in de financiële sector. Terwijl de MSCI
World-index in 2007 1,5 procent prijsgaf, boekte Fortis OBAM een resultaat
om van te watertanden: 32 procent winst.
Dit jaar – of beter gezegd: de afgelopen twee maanden – is daar echter de klad
in gekomen. De MSCI World-index staat weliswaar 22 procent in de min en ook
veel concurrerende fondsen boeken verlies (Robeco bijvoorbeeld 18,9
procent). Maar dit steekt nog gunstig af vergeleken met Fortis OBAM: dit op
een na grootste fonds van ons land staat momenteel op een verlies van 38
procent.
Navraag leert dat de beleggingskeuzes die het fonds de afgelopen jaren
succes hebben gebracht, Fortis OBAM ditmaal parten spelen. Het fonds is
sterk vertegenwoordigd in basismaterialen en energie. Deze sectoren hebben
tot juni op de beurzen sterk gepresteerd, maar zij kregen – onder druk van
dalende olie- en energieprijzen – de afgelopen maanden forse klappen.
Datzelfde geldt voor de opkomende markten, waarin Fortis OBAM eveneens
relatief fors belegt. De aandelenkoersen op deze markten zijn harder geraakt
door de kredietcrisis dan algemeen werd verwacht.
Ondanks deze marktsituatie ziet Fortis OBAM geen reden de bakens te
verzetten. “Fundamenteel blijft het team van Fortis OBAM van mening dat deze
markten beter blijven presteren in de komende jaren. Daar verandert weinig
aan”, laat Charlotte Bialluch, beleggingsspecialist bij Fortis OBAM
desgevraagd weten.
Het beleggingsteam maakt zich vooralsnog geen zorgen. “OBAM beweegt zich erg
volatiel in tijden van marktcrisis, maar herstelt zich doorgaans snel,
vanwege de sterke aandelenselectie”, aldus Bialluch.
Zij ziet de huidige marktbewegingen als een kortstondige correctie en
blijft geloven in een langere termijn-groei voor de sectoren basismaterialen
en energie, vanwege de groeiende wereldwijde behoefte aan energie.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl