Paul van der Kwast: Ga je emigreren? Dan loopt je pensioen gevaar, en banken verzwijgen dat 28 dec 2015
![Pensioenfondsen van werkgevers weten zich geen raad meer. De vergrijzing, onrustige beurzen en vooral de lage rente maken het steeds lastiger om de belofte van een gegarandeerde pensioenuitkering waar te maken. Het stelsel moet op de schop. Een opmerkelijk pleidooi van de Pensioenfederatie woensdag in Het Financieele Dagblad. Directeur Gerard Riemen van de koepel van pensioenfondsen gooit de knuppel in het hoenderhok: de toezegging aan deelnemers van werkgeverspensioenfondsen dat ze een bepaald percentage van hun loon als toekomstige pensioenuitkering krijgen, is een farce geworden. Het stelsel moet op de schop. De overgrote meerderheid van de pensioenfondsen van werkgevers werkt nog met een toezegging over de toekomstige uitkering: bijvoorbeeld 70 procent van het gemiddelde loon. Daarbij gaan pensioenfondsen er dan wel vanuit dat je een AOW-uitkering van de staat krijgt. Het alternatief is de zogenoemde beschikbare premieregeling: daarbij krijgt de werknemer een vast bedrag per maand van de werkgever dat wordt belegd, zonder toezegging over de uiteindelijk pensioenuitkering. De werknemer bouwt een vermogen op dat aan het eind van de rit in een uitkering wordt omgezet. Het risico van schommelingen van beurskoersen tijdens de opbouwfase ligt bij de werknemer. Hoeveel pensioen die krijgt, hangt af van de waarde van vermogenspot op het moment dat iemand met pensioen gaat. Pensioenclub: toezegging over uitkering onhoudbaar De beschikbare premieregeling werd door klassieke pensioenfondsen lange tijd als minderwaardig gezien, mede omdat werknemers veel minder zekerheid wordt geboden. Maar de problemen bij klassieke pensioenfondsen hebben zich de afgelopen jaren opgestapeld: grillige beurskoersen, een steeds grotere druk van een vergrijzend werknemersbestand en de extreem lage rente. Die lage rente maakt het steeds lastiger om pensioenpremies rendabel te beleggen in relatief veilige obligatieleningen en daarmee toekomstige uitkeringen te waarborgen. Gevolg van dit alles is dat de formele toezegging van een vaste pensioenuitkering steeds minder waard is geworden. Doordat pensioenfondsen bijvoorbeeld in de crisisjaren sinds 2008 massaal zijn gestopt met de aanpassing van toegezegde uitkeringen in lijn met de inflatie, is de zogenoemde reële waarde van pensioenen al flink uitgehold. Zie ook dit artikel op Z24 over het massale koopkrachtverlies van werkgeverspensioenen. "We kunnen het huidige stelsel niet meer uitleggen", zegt directeur Riemen van de Pensioenfederatie tegen het FD. Zijn conclusie is dat het eigenlijk niet goed te doen is om "iemand van 25 een toezegging te doen die je over 50 jaar moet waarmaken." Risico pensioenopbouw bij werknemer Wat is de oplossing dan? "Wij willen dat pensioenfondsen het zo kunnen regelen, dat deelnemers geen aanspraken opbouwen, maar een hoeveelheid geld", aldus Riemen. Ofwel: een vorm van een beschikbare premie-regeling waarbij het vermogensrisico bij de deelnemers komt te liggen. De toezegging dat je een bepaald percentage van het loon als pensioenuitkering krijgt, wordt dan geschrapt. Ter verzachting van de pijn voor werknemers wil Riemen wel iets meer bieden dan een kale beschikbare-premieregeling. De vraag is immers waarom je nog verplicht bij een pensioenfonds premie zou betalen als er in de praktijk nauwelijks verschil is met bijvoorbeeld een fiscaal vergelijkbare privé-regeling. "Mensen moeten collectief risico's kunnen delen, zoals: rente- en beleggingsrisico's, inflatierisico, langlevenrisico, arbeidsongeschiktheids- en overlijdensrisico. Dan is het niet ieder voor zich, en jongeren en ouderen kunnen nog steeds solidair met elkaar zijn", aldus Riemen in het FD. Hoe dit er in de praktijk uit moet zien en wil de Pensioenfederatie de komende tijd uitwerken. Een behoorlijke opgave, want de rechtvaardiging van de deelnameplicht aan pensioenfondsen van werkgevers wordt dunner, naarmate de vermogensrisico's sterker bij de deelnemers komen te liggen. [gravityform id="466" title="false" description="false" ajax="true"]](https://cdn.businessinsider.nl/wp-content/uploads/2016/01/3163611671_c07877eb92_b.jpg)
![Waar de pc-markt vorig jaar stabiliseerde, zijn de verkopen in het tweede kwartaal van 2015 weer flink gekrompen. Dat heeft drie oorzaken. Pc-fabrikanten hebben in april, mei en juni van dit jaar een stuk minder desktops en laptops verkocht dan in dezelfde maanden in 2014. Dat blijkt uit cijfers over de pc-markt van marktonderzoekers Gartner en IDC. Beide organisaties geven schattingen voor het aantal pc’s dat fabrikanten hebben verstuurd naar winkels, niet het aantal stuks dat consumenten daadwerkelijk hebben gekocht. In het tweede kwartaal werden er 68,4 miljoen pc's verscheept, aldus Gartner. Dat is 9,5 procent minder ten opzichte van een jaar eerder. IDC houdt het op 66,1 miljoen pc's en een krimp van maar liefst 11,8 procent. Geen mooie cijfers, terwijl de dalende pc-verkopen vorig jaar juist een halt toe werden geroepen. [google-drive number='1'] Volgens IDC en Gartner is de krimp niet structureel. Er zijn drie oorzaken aan te wijzen waardoor het tweede kwartaal uitzonderlijk slecht was. En alle zijn tijdelijk van aard. 1) Dure dollar De Amerikaanse dollar is het afgelopen half jaar bezig aan een opmars. Kreeg je in juni 2014 nog ruim 1,35 euro voor elke dollar, nu is dat nog 1,10 euro. Ook ten opzichte van andere valuta is de dollar flink in waarde gestegen. Dat betekent dat in veel landen pc's duurder zijn geworden. "De prijsstijging van pc's was in sommige regio's duidelijker zichtbaar door de scherpe waardering van de dollar", aldus Gartner-analist Mikako Kitagawa. "Die prijsstijging kan de vraag naar pc's remmen." 2) Einde Windows XP Microsoft trok in april vorig jaar de stekker uit Windows XP; het besturingssysteem werd niet langer van beveiligingsupdates voorzien. Dat was voor bedrijven en overheden in met name westerse landen het signaal om nieuwe pc's aan te schaffen met een recentere versie van Windows. De verkopen in het tweede kwartaal van 2014 waren daarom relatief goed, waardoor de daling nu groter uitpakt. 3) Komst Windows 10 Op 29 juli komt Windows 10 uit, de nieuwste versie van Microsoft's besturingssysteem. Consumenten of bedrijven die van plan zijn een nieuwe desktop of laptop aan te schaffen, stellen dat nog even uit tot het derde kwartaal. Ook proberen pc-makers voor de lancering van Windows 10 van hun bestaande voorraad af te komen. De productie van nieuwe pc's staat daarom tijdelijk op een lager pitje. Overigens verwacht IDC geen grote impact van Windows 10 op de pc-verkopen. Updaten is namelijk gratis vanaf Windows 7 en 8.1. Veel consumenten zullen er daardoor niet voor kiezen om een nieuwe computer te nemen. Groei in 2016 Voor de lange termijn verwachten de marktonderzoekers dat de pc-markt zich stabiliseert. "Hoewel de krimp in het tweede kwartaal significant was en iets meer dan verwacht, komt de algehele trend overeen met onze verwachtingen", aldus IDC-analist Loren Loverde. In de tweede helft van dit jaar zullen de pc-verkopen nog ligt dalen, om de komende jaren te stabiliseren, verwacht IDC. Volgens Gartner zijn de oorzaken voor de huidige krimp tijdelijk van aard en verandert er niks aan de onderliggende vraag op de pc-markt. "Hoewel de industrie door een dal gaat, is de verwachting dat de markt in 2016 weer gestaag zal groeien."](https://cdn.businessinsider.nl/wp-content/uploads/2014/03/Baan-zoeken-hopeloos.jpg)
