beleggingsfondsen

Managers van beleggingsfondsen maken zich zorgen om een mogelijke Brexit en stappen daarom uit Britse aandelen. Totdat de Britten op 23 juni zich in een referendum uit kunnen spreken voor of tegen de EU, zal het Britse pond onder druk blijven staan, verwachten fondsmanagers. Rob Burdett van BMO Global Asset Management, zegt tegenover Investment Week dat het aandeel van Britse aandelen in de beleggingsportefeuille is verlaagd. Daarnaast overweegt hij valutarisico's te gaan afdekken.

Zorg Brexit: fondsmanagers mijden Britse aandelen

01 mrt 2016

Er zijn ongeveer 140.000 huishoudens in Nederland met een vermogen van een miljoen of meer. Wat doen zij met hun geld? Op een spaarrekening zetten heeft weinig zin, omdat dat minder oplevert dan de inflatie. Sinds de financiële crisis willen mensen sowieso minder te maken hebben met grootbanken. Het kleine fonds Capvest Fund Management probeert een alternatief te zijn voor de grote fondsen. In 2003 begon Martijn Brans met zijn eigen beleggingsonderneming in Nijmegen. Sinds 2006 doet zijn echtgenote Constance Harm mee. Hij is analist en zij doet communicatie en relatiebeheer. Martijn: “Als echtpaar met twee kinderen een beleggingsfonds runnen is in het wereldje absoluut niet normaal.” 'Normaal' zijn grote fondsen van bekende banken, in de randstad, met een klein leger van analisten, fondsmanagers en secretaresses in dienst. Van een adviseur voor individueel portefeuillebeheer veranderde Capvest in 2011 in een fondsorganisatie met twee eigen beleggingsfondsen, een defensief en een offensief fonds. Brans: “Klanten moesten eerst zelf het akkoord geven voor elke transactie. Daardoor moest ik in feite tachtig verschillende fondsen beheren. Dat was een onhoudbare toestand. Nu is het één pot geld.” Hoe groot is die pot nu? “Je hebt als fonds minimaal acht tot tien miljoen euro nodig om een externe accountant, een onafhankelijke bewaarder en fondsenadministrateurs te betalen. We zitten nu op twaalf miljoen, van ruim veertig participanten.” Het fondsvermogen bestaat voor een deel uit familiekapitaal. Dat maakt verjaardagen soms wat ongemakkelijk, als de beurskoers een duik maakt. De kredietcrisis maakte het leven niet leuker voor het gezin, geeft Constance toe. “Martijn wilde toen liever niet naar voetbalwedstrijden en niet meer door bepaalde straten fietsen. Als de beurs omhooggaat is iedereen je vriend, maar als het minder goed gaat… Maar ja, soms moet je een omweg maken, dat weet elke belegger.” Rendement soms beter, soms minder dan grote fonds Sinds de verandering van de aanpak in 2011 is het rendement van de twee fondsen van Capvest 15 en 17 procent. Ook door de crises heen een beetje groei dus. Voor dit jaar is het rendement 3 en 4,5 procent. “De grootbanken doen het nu dus beter,” erkent Constance. “Zij investeren meer in Amerika en minder in opkomende landen, en daarvan hebben ze nu geprofiteerd.” Maar moeten we nog wel handelen op de beurs? Heeft de financiële crisis niet laten zien dat die handel veel te groot en gevaarlijk is geworden? Constance: “Het sentiment is héél negatief. Dat heb ik zelf ook nog heel erg hoor.” Martijn: “Als je een kapitaaltje hebt, dan moet je dat laten werken. Het gevoel van veiligheid dat mensen hebben bij sparen, dat is achterhaald, en funest. Als je je geld op een spaarrekening zet, ben je over tien jaar gegarandeerd 10 tot 20 procent van je koopkracht kwijt. De rente is tenslotte lager dan de inflatie. Als je je koopkracht wil behouden, moet je bepaalde risico's nemen door je geld in onroerend goed of in bedrijvigheid te steken.” Geen geheimzinnigheid Capvest wil onderscheidend zijn door transparantie en een uitgesproken beleggingsfilosofie: niet de fondsen, maar mensen maken het verschil. Martijn Brans belegt via fondsmanagers die hij zorgvuldig uitzoekt. “Wij zetten in op specialisten. Dat zijn zelf ook voornamelijk zelfstandige ondernemers. Ik analyseer hun performance en zet die analyses en hun CV's op onze site. Eigenlijk gooi ik al mijn huiswerk in de etalage.” Constance Harm: “De beleggerswereld is erg wollig en ondoorzichtig. Wij willen die transparant maken. Als je bij Capvest belegt, weet je precies waar je in belegt. We leggen in normale-mensen-taal uit wat er in het mandje zit en waarom.” Al die openheid wordt Capvest niet altijd in dank afgenomen, vertelt Martijn: “Soms word ik teruggefloten. Het Zweedse beleggingsfonds Nektar vond wat wij op onze website publiceren 'too much'. Sommige rapporten heb ik er weer af moeten halen. Er zijn ook fondsmanagers die niets over zichzelf gepubliceerd willen hebben. Fabrice Vecchioli van Parus Fund stond erop dat wij alle achtergrondinformatie over hem van de site zouden verwijderen. Ik heb toen heel veel heen en weer moeten mailen. Toen ik liet zien dat diezelfde info ook gewoon in de Financial Times had gestaan, zei hij uiteindelijk 'oké, laat dan maar staan'.” De Nederlandse markt wordt beheerst door de grootbanken. Heel anders dan in Duitsland en Groot-Brittannië, waar de grootbanken nog maar twintig à dertig procent van het kapitaal in beheer hebben – de rest zit inmiddels bij boetiekfondsen. 'Private banking is koffieleuten' In Nederland heb je bijna geen kleine nichespelers, meent Constance. “Bij de meeste vermogensbeheerders zie je kroonluchters en hoogpolige tapijten. De private banker is erop gericht op het juiste moment te bellen als de dochter eindexamen doet en een bloemetje te sturen als iemand jarig is. Ze willen hun klanten kietelen, hen laten weten hoe ontzettend belangrijk ze zijn. Het beheer lijkt bijzaak te zijn geworden. Professioneel koffieleuten, dat is private banking.” Capvest houdt af en toe bijeenkomsten waarbij Brans vragen beantwoordt van bedrijven en beleggingsclubs over de beurs en beleggen. “Er zat laatst een bankmanager bij die duidelijk niets begreep van wat ik vertelde. Maar 95 procent van de mensen vertrouwt daar wel nog steeds zijn geld aan.” Bij Capvest gaat het niet om de kroonluchters of Porsches, leggen ze uit. In wat voor auto's rijden zij dan eigenlijk? Martijn lacht. Hij rijdt in een Mercedes S-klasse uit 1990, zij in een nog oudere Toyota. “En we werken gewoon thuis in onze woonkamer. Als we afspreken met klanten, dan doen we dat bij mijn ouders, die hebben een kantoor aan huis.” Het is wel een serieus bedrijf, zegt hij, geen hobby. “Meer dan de helft van onze klanten is gestopt met werken. Als mensen hun kapitaal en hun pensioen aan je toevertrouwen, dan moet je niet hobbyen.”

Echtpaar runt beleggingsfonds vanuit de woonkamer: ‘Bij banken is het beheer bijzaak’

Jaap Meijers

18 dec 2015

beleggen, bigdata, smart beta, Blackrock

Signalen van social media en topmanagers verraden of een aandeel aantrekkelijk is

Jeroen de Boer

16 okt 2015

De olieprijs zal na de sterke daling van de afgelopen maanden niet nog verder afnemen. Dat voorspelde de secretaris-generaal van oliekartel OPEC, Abdullah al-Badri, op het World Economic Forum in Davos. De olieprijs is afgelopen halfjaar met ruim 60 procent gedaald, tot de laagste niveaus in jaren. Brentolie, de maatstaf voor olie uit Europa en het Midden-Oosten, kost daardoor nu minder dan 50 dollar per vat, tegen ruim 115 dollar in juni vorig jaar. "De prijs zal niet naar 20 of 25 dollar gaan'', stelde Al-Badri. "Ik denk dat de prijs op het huidige niveau blijft. We hebben eerder meegemaakt dat prijzen heel snel daalden en maar langzaam weer stegen. Maar de prijzen zullen opveren."

Erfgenamen oliemagnaat Rockefeller stappen uit fossiele brandstoffen

22 sep 2014

Beleggers adives

Beleggen in de wereldindex: wat is goedkoop?

12 apr 2014

Particuliere beleggers kunnen van hun bank op zijn vroegst vanaf volgend jaar achteraf een individueel overzicht krijgen van hun beleggingskosten. Wel kunnen zij bij sommige banken nu al aan de hand van rekenvoorbeelden een inschatting maken. Dat meldde de Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) woensdag. Wie via zijn bank investeert in beleggingsfondsen, betaalt voor zowel de dienstverlening van de bank als voor het beheer van die fondsen. Die kosten kunnen een flinke hap nemen uit het rendement. Het is vaak onduidelijk waar precies geld aan de strijkstok blijft hangen. Sinds 1 januari mogen banken geen provisies meer aannemen van beleggingsfondsen, maar moeten zij hun kosten rechtstreeks bij de klant in rekening brengen. Door meer informatie te geven willen banken hun klanten bewuster maken van de precieze kosten van beleggen, aldus de NVB.

Belastingcadeautje van Rutte: maar hoe beleg je het vrijgekomen geld?

29 mrt 2014

Patrick Beijersbergen: pas op met beleggingsfondsen die pronken met recent rendement

19 mrt 2014

Triodos Bank is mogelijk aansprakelijk voor de verliezen van beleggers in het Bredase teakhoutfonds Partrust. Triodos heeft mogelijk haar zorgplicht geschonden omdat de bank kon weten dat inleg niet werd belegd, aldus curator Leo Luchtman maandag. Beleggers hebben hem gemachtigd om een claim in te dienen bij de bank. Partrust ging in 2009 failliet en wordt verdacht van faillissementsfraude. De AFM constateerde dat Partrust beleggers betaalde uit de inleg van andere beleggers, een kenmerk van een piramidespel. Ongeveer 300 beleggers zeggen dat ze in totaal 33 miljoen euro hebben verloren. De curator schat dat het grootste deel van de beleggers hun inleg heeft gestort bij Triodos.

Duurzame bank Triodos mogelijk aansprakelijk in fraudezaak

16 dec 2013

Beleggers hebben in de eerste drie kwartalen van dit jaar voor 800 miljoen euro teruggetrokken uit Nederlandse vastgoedfondsen. In dezelfde periode vorig jaar werd nog 1,2 miljard euro ingelegd. Dat meldde de De Nederlandsche Bank woensdag. Volgens de toezichthouder behaalden de fondsen van januari tot en met september een totaalrendement van 1,9 procent op hun beleggingen. In de eerste 9 maanden van 2012 werd nog een rendement van 6,2 procent gerealiseerd. In totaal hadden de Nederlandse vastgoedfondsen eind derde kwartaal een vermogen van 88,1 miljard euro onder beheer, 1,2 procent meer dan een jaar eerder. Het gaat hierbij zowel om fondsen die direct in bijvoorbeeld kantoorpanden investeren, als om fondsen die dit via aandelen en participatiebewijzen in 'directe' vastgoedfondsen doen.

Beleggers trekken 800 miljoen euro terug uit vastgoedfondsen

11 dec 2013

BinckBank koopt Fundcoach van SNS

12 nov 2013