Katie Talati werkte samen met durfinvesteerders en investeerders in jonge fintechbedrijven, toen ze in 2014 op het spoor kwam van cryptovaluta. Maar pas in 2017 ging ze zich echt serieus verdiepen in de cryptomarkt.

Ze hield zich daarbij steeds meer bezig met de vraag hoe fintechbedrijven crypto onderdeel kunnen maken van hun bedrijfsstrategie.

“Ik ben een aantal bedrijven gaan helpen met hun cryptostrategie en hoe ze die kunnen inbedden in hun algehele bedrijfsvoering”, zegt Talati tegen Insider. “Toen ging ik echt de diepte in en heb ik heel veel geleerd over digitale valuta en andere tokens.”

Tijdens haar advieswerk in de fintechwereld kwam Talati in contact met de oprichters van de startup Arca, die institutionele beleggingsproducten ontwikkelde voor digitale activa. Tegenwoordig werkt ze als hoofd research bij Arca en leidt ze een team van vier analisten. Het in 2018 opgerichte bedrijf beheert inmiddels voor bijna 800 miljoen euro aan cryptovermogen.

"Ik maakte vanaf dag een deel uit van het team en hielp met het ontwikkelen van een onderzoeksproces naar digitale assets, een compleet nieuwe wereld", zegt ze. "Ik denk dat we echt een goede manier hebben gevonden door fundamentele analyse te combineren met gedurfde beleggingen."

Het selecteren van kansrijke projecten

Om beleggingskansen te vinden en analyseren voor de vier actieve fondsen van Acra bekijken Talati en haar team altijd zowel kwalitatieve factoren als kwantitatieve factoren als er een tokenproject op de radar verschijnt.

Maar de eerste stap is altijd het bekijken van de gebruiksmogelijkheden. In die fase probeert Talati uit te zoeken of het product makkelijk te gebruiken is, of er verbindende tokens of een andere wallet nodig zijn en of het niet te lang duurt voor een transactie bevestigd wordt. 

"Door producten te gebruiken, krijg je een goed idee van hoe de token functioneert en hoe het product werkt", zegt ze. "Dat is cruciaal om het project te begrijpen."

Daarna onderzoekt ze de 'tokenomics' van het project, waardoor ze zicht krijgt op hoe een bepaalde token zou kunnen gaan presteren in de toekomst. De 'tokenomics' omvatten onder meer de maximale hoeveelheid uit te geven tokens, de actuele hoeveelheid in omloop, het eigenaarschap en de distributie van de token.

Naast analyses van het product en de token duikt Talati ook altijd in de achtergrond van het team achter het project. 

"Ik probeer met hen in contact te komen en vragen te stellen om een idee te krijgen van wat voor team het is, welk type softwareprogrammeurs zijn het en aan welke projecten hebben ze eerder gewerkt", vertelt ze. Ook kijkt ze naar de aanwezigheid van het project op sociale media, waaronder Twitter en Discord. 

Afhankelijk van de strategie van het fonds kiezen Talati en haar team tokens uit die potentie hebben op lange termijn of ze kijken naar katalysatoren op korte termijn, zoals conferenties, verrassende aankondigingen, nieuwe productlanceringen en fusies en overnames.

Om winnende projecten eruit te pikken proberen ze zich vooral te concentreren op verborgen pareltjes in het gebied tussen projecten die nog in de kinderschoenen staan en gevestigde protocollen. 

"We beleggen in de regel niet in tokens die al een groot marktaandeel hebben veroverd, omdat we vooral kijken naar het rendement van onze beleggingen", zegt Talati. "Is het de moeite waard vast te houden aan een protocol van een miljard dollar dat misschien maar 20 tot 40 procent omhoog gaat in een jaar, als we onze tijd beter kunnen besteden aan het vinden van onderbelichte projecten die misschien wel tien keer zo snel in waarde stijgen?"

3 altcoins met interessante perspectieven

Persoonlijk is Talati gecharmeerd van de altcoins lido finance (LDO), maple finance (MPL) en trader joe (JOE).

Lido finance biedt cryptobeleggers de mogelijkheid om voor het Ethereum-platform een deel van hun ethermunten in te zetten om mee te doen aan het goedkeuren van transacties. Dit heet 'staken'. Ze kunnen daarbij een beloning in ether krijgen zonder dat ze daadwerkelijk hun ethermunten hoeven te verkopen.

In totaal is er via lido finance al voor meer dan 10 miljard dollar aan ether ingezet voor het goedkeuren van transacties op het digitale logboek van Ethereum.

Talati is ook positief over maple finance, een cryptobedrijf dat actief is als kredietverlener op een platform voor decentrale financiering.

Maple finance bundelt het kapitaal van beleggers die hun cryptobezit ter beschikking willen stellen voor leningen, zodat er een groter gebundeld vermogen ontstaat voor cryptoleningen. Kredietnemers kunnen dan inschrijven op een gediversifieerd vermogen dat kan worden uitgeleend via de stablecoin USDC. Die is gekoppeld aan de dollar.

Tot slot houdt Talati de altcoin trader Joe in de gaten. Die fungeert als belangrijkste handelsplaats voor het cryptoplatform Avalanche.

LEES OOK: Debat: hebben crypto’s nu wel of niet de toekomst? Dit zeggen twee experts