Dit aandeel uit de chipsector biedt nieuwe kansen: Applied Materials

ANALYSE – In onze wekelijkse Premium-bijdrage lichten we een tipje van sluier op over de wijze waarop we winnaars op de beurs selecteren op sectorniveau en vervolgens individuele aandelen uitkiezen.

Dit keer kijken we naar de Amerikaanse markt. Om te beginnen kijken we naar de relatieve prestaties van verschillende sectoren sinds begin oktober, het dieptepunt van de recente correctie op de beurs.

In de grafiek hieronder vertegenwoordigt de dikke zwarte lijn de brede de S&P 500-index, die met een plus van 8 procent een lekkere maand achter de rug heeft.

De dikke groene lijn vertegenwoordigt de sector semiconductors, die met plus van 23 procent sterk bovengemiddeld presteert.

De lichtgroene gestippelde lijn is de autosector: die steelt de show met dank aan het aandeel Tesla. Daar hebben we regelmatig over geschreven en het aandeel blijft flink in beweging.

Terug naar de halfgeleiderfondsen, want dat is momenteel een “hot item.” Er is een nijpend tekort aan computerchips en dat lijkt niet snel opgelost te kunnen worden. Dit tekort zal niet eeuwig duren maar de meeste analisten houden er rekening mee dat het zeker volgend jaar nog wel een dingetje zal zijn.

Nu kennen de meeste beleggers natuurlijk bedrijven uit de chipindustrie zoals ASML, ASMI, BESI, STMi, enzovoorts. Lekker dicht bij huis en fantastische beleggingen, vooral de laatste jaren.

Maar in de Verenigde Staten hebben ze ook een paar giganten in deze specifieke tak van sport. Denk hierbij aan NVIDIA, Broadcom, Qualcomm en Applied Materials. En die laatste springt er deze week uit in de scans die we over de markten leggen.

Applied Materials: tijd voor de volgende spurt?

Applied Materials (AP) is een toonaangevende leverancier van onderdelen voor de fabricage van halfgeleiders. Terwijl concurrenten de neiging hebben zich te specialiseren in een enkele kerncompetentie, concurreert Applied Materials in bijna elk belangrijk segment, met uitzondering van fotolithografie. Als gevolg hiervan hebben nagenoeg alle grote chipmakers sterke relaties met Applied Materials.

Voorlopig lijkt de vraag naar computerchips niet af te koelen en ook op de langere termijn zijn de vooruitzichten uitstekend, gelet op het feit dat computerchips steeds meer toepassingen kennen. Denk hierbij aan elektrische auto’s, huishoudelijke apparatuur, 5G smartphones en servers van datacentra.

Inmiddels heeft de hausse in investeringen in halfgeleiders zich vertaald in een geweldige omzet- en winstgroei bij Applied Materials. Uit het meest recente kwartaalbericht van afgelopen augustus bleek dat de fiscale omzet op jaarbasis met 41 procent is gestegen tot een record van 6,2 miljard dollar; de winst nam met liefst 79 procent toe ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Het bedrijf opent 18 november weer de boeken en voorzien wij geen significante verzwakking.

Als zodanig heeft Applied Materials alles in zich om een ​​groeiaandeel te worden en met de huidige waardering van het bedrijf zou dit zich wel eens goed kunnen uitbetalen.

Het bedrijf wordt verhandeld tegen 26 keer de behaalde winst over de afgelopen twaalf maanden en 20 keer de verwachte winst over de komende twaalf maanden, blijkt uit data van Yahoo Finance.

Het aandeel handelt momenteel op een lagere waardering dan de S&P 500-index. Oftewel: een snelgroeiend bedrijf in een constant innoverende industrie tegen een goedkope waardering, waar het momentum inschiet. Dat zien we ook terug in de onderstaande grafiek.

Vorig jaar rond deze tijd zette de koers van Applied Materials een eindejaarsspurt in die aanhield tot het begin van het tweede kwartaal van 2021. Zo werd een nieuwe handelszone om en nabij 135 dollar bereikt. Tot vorige week hield dit evenwicht stand, maar inmiddels zijn alle seinen op groen gegaan wat betreft dit aandeel.

De beschrijving van het koersverloop met de verschillende fases in de afgelopen twaalf maanden wordt ondersteund door de objectieve meting van de spanningsmeter onderaan de grafiek. Deze zegt dat beleggers bereid zijn meer te betalen voor het aandeel Applied Materials. Koersen rond het niveau van 135 dollar voelen inmiddels goedkoop aan blijkbaar.

Als dat leidt tot een opwaartse trend die eenzelfde bereik heeft als de beweging van vorig jaar, is een opmars naar 200 dollar een haalbare kaart. Dat zou nog zo’n 50 dollar bovenop de huidige koers van 150 dollar betekenen, ofwel een plus van 30 procent.

Is dat heel gek? De stijging die vorig jaar november in gang werd gezet, heeft een verdubbeling opgeleverd voordat er in april dit jaar een consolidatiefase optrad. Wij mikken voorlopig op het ontstaan van een nieuwe evenwichtszone tussen 180 dollar en 200 dollar voor het aandeel Applied Materials.

Michael Nabarro, Chartered Market Technician (CMT), Gökhan Erem, ook CMT, zijn onafhankelijke beleggingsspecialisten die beide meer dan 25 jaar werkzaam zijn in de financiële sector. Met gedegen kennis en ruime ervaring bedienen zij professionele en particuliere beleggers aan de hand van hun methodisch onderbouwde, actieve beleggingswijze.

Deze column bevat meningen en bevindingen van de auteurs. De financiële waarden die in dit schrijven genoemd worden kunnen onderdeel uitmaken van de beleggingen van de auteurs als ook van hun relaties.

Deze column is niet bedoeld als advies in enige vorm en dient als niet-gepersonaliseerde informatie over de financiële markten.