Een inflatie van 2,2 miljoen procent, bankbiljetten met elf nullen… Zo gek
als in Zimbabwe zal het hier niet worden. Maar met een inflatie van ongeveer
4 procent zit Europa wel dik boven de eigen inflatiegrens van 2 procent. En
gezien de hoge olie- en grondstofprijzen, valt niet uit te sluiten dat de
euro de komende tijd verder in waarde zakt.
Dit is natuurlijk funest voor spaarders, die hun vermogen zo zien
verschrompelen. Een lucratieve belegging kan tegenwicht bieden aan de
inflatie, maar dat is met het huidige marktsegment niet eenvoudig. Merrill
Lynch heeft nu een product ontwikkeld waarmee je kunt beleggen en
tegelijkertijd je inleg beschermen tegen hoge inflatie. Inschrijven kan tot
22 augustus.
Wat is het?
Met het Inflation-indexed growth certificaat speculeer je gedurende
drie jaar op een verdere stijging van de DJ Euro Stoxx 50-index, een
graadmeter van vijftig grote Europese ondernemingen, zoals Philips en Nokia.
Aan het einde van de looptijd krijg je je inleg van 100 euro per
participatie terug, plus 80 tot 90 procent van een eventuele indexstijging.
Het exacte percentage wordt op 26 augustus bekend gemaakt.
Daarbovenop word je nog gedeeltelijk gecompenseerd als de Europese inflatie
hoger uitpakt dan 2,5 procent.
Wat levert het op?
Je krijgt na afloop in elk geval je hoofdsom terug en deelt voor een groot
deel mee in de eventuele winst van de Euro Stoxx 50. Voor de
inflatiecorrectie checkt de beheerder eenmaal per jaar de Europese
geharmoniseerde consumentenprijsindex. Voor elk jaar dat de inflatie boven
de 2,5 procent uittorent, krijg je het meerdere vergoed.
Wat zijn de risico’s?
Voor de hoofdsomgarantie en gedeeltelijke inflatiebescherming betaal je wel
een prijs. Allereerst profiteer je niet volledig mee als de Euro Stoxx 50
omhoog gaat, omdat 10 tot 20 procent van de stijging weglekt. Ten tweede
loop je dividendinkomsten mis. Het dividendrendement bedraagt nu zo’n 3,5
procent. En ten derde moet je je realiseren dat je niet volledig tegen
inflatie beschermd bent, maar slechts voor het gedeelte boven 2,5 procent.
Op dit moment schommelt het cijfer er flink boven, maar in het verleden was
de Europese inflatie een stuk lager.
Wat kost het?
In de brochure wordt met geen woord over kosten gerept, maar in de definitieve
voorwaarden staat dat 1,5 procent commissie wordt ingehouden. Dit bedrag is
in de uitgifteprijs verwerkt.
Zijn er alternatieven?
Ben je ervan overtuigd dat de Euro Stoxx 50 een rit omhoog voor de boeg heeft,
dan kun je ook rechtstreeks in de index beleggen, via een indextracker. De
kosten zijn laag (circa 0,35 procent) en je ontvangt dividend. Wel loop je
dan volledig koersrisico, maar daar staat weer tegenover dat je een
koersstijging volledig incasseert.
Is het je daarentegen vooral te doen om het beschermende karakter van het
product, dan is een obligatie met indexbescherming een goed alternatief. Of
een staatsobligatie. Een staatslening levert momenteel ongeveer 4,6 procent
per jaar op. Of je zet je geld (tijdelijk) op een spaarrekening. Met de
oplopende rente is dat het overwegen waard.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl