Fondsensupermarkt SNS Fundcoach en vermogensbeheerder JP Morgan hebben de
handen ineengeslagen. Tot en met 12 juni kunnen geïnteresseerden inschrijven
op een gemaksproduct dat luistert naar de naam Topfunds rotator.

Het product telt tien beleggingsfondsen die SNS Fundcoach ook apart aanbiedt.
Elk fonds heeft een gelijke weging van tien procent. Om het halfjaar wordt
gekeken of de gekozen fondsen nog tot de top van hun fondscategorie behoren.
Is dat niet het geval dan moet de daler plaatsmaken voor een nieuwe topper.

Het klinkt simpel. Zo simpel dat het de vraag is of een beetje fondsbelegger
dit niet net zo goed zelf kan aanpakken.

Wat is het?

JP Morgan biedt twee varianten van het product aan, één met en één zonder
bescherming van de inleg. De Topfunds rotator zonder inleggarantie heeft een
looptijd van twaalf jaar. De ‘Topfunds garant rotator’, waarbij de inleg dus
wel wordt beschermd, heeft een kortere looptijd van zeven jaar.

Wie eenmalig een bedrag wil inzetten, moet minimaal duizend euro neertellen.
Maandelijks beleggen kan voor honderd euro per keer.

Individuele topfondsen worden elk half jaar onder de loep genomen, maar de
fondscategorieën blijven gedurende de looptijd gelijk. Daarbij heeft SNS
Fundcoach zeven aandelencategorieën, twee obligatiesoorten en één categorie
'alternatieve beleggingen' uitgezocht.

Elk half jaar wordt gekeken wat per categorie het beste fonds is, en daarop
wordt de portefeuille aangepast. Daarbij maakt JP Morgen onder meer gebruik
van de zogenoemde 'index rating' van SNS Fundcoach. Die meet de prestaties
van fondsen ten opzichte van een sector-index.

Ook houdt de 'index rating' van SNS Fundcoach rekening met het rendement en de
bewegelijkheid van fondsen. Een fonds dat tien procent stijgt in een
regelmatig opgaande lijn heeft een streepje voor op een fonds dat hetzelfde
rendement haalt maar grote koerspieken- en dalen laat zien.

Wat levert het op?

Zeven van de tien fondscategorieën richten zich op aandelen - mondiaal, Azië,
Europa, etcetera. Eén van de twee obligatiecategorieën betreft zogenaamde
hoogrentende, en derhalve ook meer riskante obligaties.

Per saldo is de Topfunds rotator dus zwaar gericht op aandelen en aanverwante
beleggingen. Daarmee is het een product dat mikt op een hoog rendement met
het bijbehorende risico van heftige koersschommelingen. Bij de variant met
de kortere looptijd van zeven jaar worden de risico's enigszins gedempt door
de ingebouwde becherming van de inleg.

Wat zijn de risico's?

Het eenzijdig op aandelen gerichte karakter van de Topfunds rotator betekent
ook dat de nadruk op individuele topfondsen niet zaligmakend is. Als de
aandelenmarkt als geheel stijgt of daalt gaan de Topfunds van SNS Fundcoach
gewoon mee.

Zo presteert het wereldwijde topfonds Skagen Global sinds de start van dit
jaar bijvoorbeeld vier procent beter dan de MSCI Wereldindex. Maar het
absolute rendement van Skagen Global is dit jaar minus vier procent.

Wat zijn de kosten?

Het selectiewerk dat JP Morgan en SNS Fundcoach deelnemers uit handen nemen,
gaat gepaard met zeer hoge kosten.

JP Morgan rekent voor de variant met inlegbescherming 1,25 procent kosten per
jaar. Voor de Topfunds rotator zonder inleggarantie rekent de
vermogensbeheerder 0,8 procent per jaar.

Deze kosten komen bovenop de reguliere jaarlijkse kosten van de gekozen
beleggingsfondsen. Uit de prospectussen van fondsen die in de
startportefeuille zitten, blijkt dat het gemiddelde van de jaarlijkse
fondskosten 1,55 procent bedraagt.

Daarmee gaat er bij de Topfunds rotator, zonder inleggarantie, alles bij
elkaar 2,35 procent aan jaarlijkse kosten af van het vermogen. Met
inleggarantie is dit zelfs 2,8 procent.

Zijn er alternatieven?

Hamvraag is of de extra kosten die JP Morgan voor het product rekent, opwegen
tegen de geboden service. Om een idee te geven. Stel, je steekt tien duizend
euro in de Topfunds rotator. De 0,8 procent extra kosten romen dan over de
twaalfjarige looptijd ruim duizend euro van het rendement af. Dit komt neer
op zo'n tien procent van de inleg.

Een beetje doe-het-zelver kan die kosten makkelijk besparen. De gekozen
fondsen zijn ook individueel te koop bij SNS Fundcoach. Op de website van
Fundcoach zijn ook 'index ratings' van de fondsen beschikbaar.

Wie dieper wil graven, kan terecht bij onderzoeksbureau Morningstar, dat op
internet uitgebreide vergelijkingsmogelijkheden biedt voor
beleggingsfondsen. Onder meer via Z24 Fondsen.

De luie belegger wordt op zijn wenken bediend met de Topfunds rotator. Tegen
een forse prijs.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl