Zakenbank Goldman Sachs heeft een mandje samengesteld met aandelen van grote multinationals die betrokken zijn bij de cryptomarkt en blockchaintechnologie.
Deze aandelen presteerden dit jaar opvallend goed, mede dankzij de opmars van cryptomunten.
We geven een overzicht van de 19 aandelen die raakvlakken hebben met de cryptomarkt en leggen uit hoe Goldman tot zijn selectie kwam.
Direct beleggen in cryptomunten is niet altijd makkelijk. In de loop der jaren is het wel eenvoudiger geworden omdat cryptobeurzen en aanbieders van cryptowallets zich steeds meer richten op particulieren, maar er zijn nog altijd uitdagingen.
Lees ook: Bitcoin kopen? Zo doe je dat op een veilige manier als je nu toe wilt slaan
De meeste aanbieders van beleggingsfondsen hebben nog geen cryptomunten in hun beleggingsportefeuilles, waardoor beleggers zelf moeten uitvogelen hoe ze een cryptoportemonnee kunnen aanmaken, wat de kansen en risico’s zijn en hoe ze hun cryptomunten het beste kunnen beveiligen.
Als een belegger deze hindernissen eenmaal heeft overwonnen, moet hij ook om weten te gaan met de beweeglijkheid die gepaard gaat met cryptomunten.
Zo daalde de prijs van bitcoin deze maand met 22 procent vanaf een recordhoogte van 67.770 dollar medio april. Daarna krabbelde de belangrijkste cryptomunt weer op en donderdag noteert de bitcoin rond de 54.000 dollar.
Naast de volatiliteit van cryptomunten moeten beleggers grip krijgen op de eigenaardigheden van een sector die vrij ongereguleerd is en zich nog sterk ontwikkelt. Daar heeft niet iedereen trek in.
Dus hoe zit het met beleggers die zichzelf willen wel blootstellen aan crypto, maar niet direct in cryptomunten willen beleggen?
In sommige landen kunnen beleggers zogenoemde ETF's (beursgenoteerde beleggingsfondsen) kopen die zich richten op cryptomunten.
Een andere optie, en misschien wel de meest eenvoudige, is om te beleggen in bedrijven die raakvlakken hebben met cryptomunten en blockchain-technologie.
De meeste beleggers zijn waarschijnlijk wel bekend met een aantal bedrijven die handelen in crypto of cryptomunten bezitten, zoals Tesla, MicroStrategy en Square.
Zakenbank Goldman Sachs bracht op 26 april een rapport uit met daarin 19 aandelen van grote bedrijven die gelieerd zijn aan de cryptowereld.
"Onze inzichten laten 19 aandelen zien met een marktkapitalisatie van meer dan 1 miljard dollar", zegt Ben Snider, analist bij Goldman Sachs. "Gemiddeld presteren deze aandelen dit jaar 34 procentpunt beter dan de S&P 500-index: plus 46 procent voor dit aandelenmandje versus plus 12 procent voor de S&P 500."
Het mandje met aandelen is wel extra gevoelig voor de koersontwikkeling van de bitcoin. Deze groep aandelen bleven 10 procentpunt achter op de brede aandelenmarkt, toen de prijzen van cryptomunten de afgelopen twee weken daalden.
Aandelen met een hoog cryptogehalte
De analisten van Goldman Sachs gebruiken een drievoudige strategie om Amerikaanse aandelen te vinden met blootstelling aan blockchain en cryptomunten. Ze concentreren zich op bedrijven met een marktwaarde van meer dan 1 miljard dollar.
De strategie werkt met een puntentelling die beursgenoteerde bedrijven maximaal 9 punten kan opleveren, drie punten per onderdeel.
1. Zoekwoorden
De analisten van Goldman Sachs zochten bij beursgenoteerde bedrijven naar trefwoorden als 'blockchain' en 'cryptocurrency' in bedrijfsrapportages, persconferenties, presentaties en nieuwsartikelen van de afgelopen twaalf maanden.
Ze maakten ook gebruik van beschrijvingen van ondernemingen op FactSet en Bloomberg.
"Elke relevante vondst is goed voor 1 punt. Tien of meer vondsten zijn goed voor 3 punten. Expliciete vermelding in de bedrijfsbeschrijving op Bloomberg of FactSet rechtvaardigt 3 punten", aldus Snider.
2. Correlatie met de koersbeweging van de bitcoin
Het team voerde een analyse uit om te testen wat de correlatie was tussen de koers van aandelen en de koers van de bitcoin. Ook deden ze dezelfde analyse om de relatie tussen bitcoin en de bredere aandelenmarkt in kaart te brengen.
Hoe hoger de zogenoemde bèta-factor, hoe sterker de koers van een aandeel reageert op een koersbeweging van de bitcoin vergeleken met de bredere aandelenmarkt.
"Als een aandeel in de top 25 procent van de bèta-ranking zit is dat goed voor 1 punt; een positie bij de hoogste 10 procent van de bèta-ranking levert 3 punten op", aldus Snider.
3. Onderdeel van blockchain-indices of ETF's
De analisten van Goldman Sachs keken ook of aandelen zijn opgenomen in een zestal blockchain-indices of bepaalde ETF's.
"Lid zijn van een index is goed voor 1 punt; lid zijn van twee of meer indices is goed voor 3 punten", legt Snider uit.
Aandelen met blootstelling aan de cryptomarkt
De deelscores op de drie bovengenoemde gebieden worden bij elkaar opgeteld om tot een totaalscore te komen.
"We nemen ieder aandeel met zes of meer punten mee", zegt Snider. "Een bedrijf moet op minstens twee van de drie gebieden hoog scoren."
Deze analyse leidt tot een lijst van 19 aan crypto en blockchain blootgestelde aandelen van Amerikaanse multinationals. Bekijk het overzicht hieronder.
1. Marathon Digital Holdings
Symbool: MARA
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $3 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 209%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 15
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
2. Riot Blockchain
Symbool: RIOT
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $3 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 126%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 20
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
3. MicroStrategy, Class A
Symbool: MSTR
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $6 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 58%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 197
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
4. Silvergate Capital Corp., Class A
Symbool: SI
Industrie: Banken
Beurswaarde $3 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 55%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 47
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
5. Square, Class A
Symbool: SQ
Industrie: Software en services
Beurswaarde $112 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 13%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 202
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
6. PayPal Holdings
Symbool: PYPL
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $312 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 14%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 58
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
7. Overstock
Symbool: OSTK
Industrie: Detailhandel
Beurswaarde: $3 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 46%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 53
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
8. Nvidia
Symbool: NVDA
Industrie: Detailhandel
Beurswaarde: $3 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 46%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 53
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)
Bron: Goldman Sachs
9. Investview
Symbool: INVU
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $1 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 115%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: niet beschikbaar
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
10. Ideanomics
Symbool: IDEX
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $1 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 33%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: niet beschikbaar
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
11. Tesla
Symbool: TSLA
Industrie: Auto's en auto-onderdelen
Beurswaarde: $700 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 3%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 175
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
12. JPMorgan Chase
Symbool: JPM
Industrie: Banken
Beurswaarde: $455 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 20%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 13
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
13. Visa, Class A
Symbool: V
Industrie: Financiële dienstverlening
Beurswaarde: $492 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 5%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 40
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
14. Bank of New York Mellon Corporation
Symbool: BK
Industrie: Financiële dienstverlening
Beurswaarde: $42 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 13%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 12
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
15. Facebook, Class A
Symbool: FB
Industrie: Media en entertainment
Beurswaarde: $856 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 10%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 26
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
16. Mastercard, Class A
Symbool: MA
Industrie: Financiële dienstverlening
Beurswaarde: $384 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 9%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 48
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
17. Broadridge Financial Solutions
Symbool: BR
Industrie: Financiële dienstverlening
Beurswaarde: $19 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 7%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 29
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
18. IBM
Symbool: IBM
Industrie: Software en services
Beurswaarde: $127 miljard
Rendement sinds de start van 2021: 15%
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 13
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
19. Coinbase, Class A
Symbool: COIN
Industrie: Financiële dienstverlening
Beurswaarde: $58 miljard
Rendement sinds de start van 2021: niet beschikbaar
Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 47
Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6
Bron: Goldman Sachs
Lees meer over de cryptomarkt:
- Het exorbitante energieverbruik van de bitcoin bedreigt z’n status als ‘digitaal goud’, waarschuwt Goldman Sachs
- Ether kan $3.000 aantikken nu deze cryptomunt meer momentum heeft dan de bitcoin
- Bitcoin weer in de buurt van 55.000 dollar, nadat Tesla zegt te geloven in de waarde op de lange termijn
- Gebruik van cryptomunten zal afnemen door komst digitaal geld van centrale banken, zegt Deutsche Bank
- 33-jarige cryptofan stak naar eigen zeggen bijna 2 ton in dogecoin en claimt binnen 2 maanden miljonair te zijn geworden