Zakenbank Goldman Sachs heeft een mandje samengesteld met aandelen van grote multinationals die betrokken zijn bij de cryptomarkt en blockchaintechnologie.

Deze aandelen presteerden dit jaar opvallend goed, mede dankzij de opmars van cryptomunten.

We geven een overzicht van de 19 aandelen die raakvlakken hebben met de cryptomarkt en leggen uit hoe Goldman tot zijn selectie kwam.

Direct beleggen in cryptomunten is niet altijd makkelijk. In de loop der jaren is het wel eenvoudiger geworden omdat cryptobeurzen en aanbieders van cryptowallets zich steeds meer richten op particulieren, maar er zijn nog altijd uitdagingen.

Lees ook: Bitcoin kopen? Zo doe je dat op een veilige manier als je nu toe wilt slaan

De meeste aanbieders van beleggingsfondsen hebben nog geen cryptomunten in hun beleggingsportefeuilles, waardoor beleggers zelf moeten uitvogelen hoe ze een cryptoportemonnee kunnen aanmaken, wat de kansen en risico’s zijn en hoe ze hun cryptomunten het beste kunnen beveiligen.

Als een belegger deze hindernissen eenmaal heeft overwonnen, moet hij ook om weten te gaan met de beweeglijkheid die gepaard gaat met cryptomunten.

Zo daalde de prijs van bitcoin deze maand met 22 procent vanaf een recordhoogte van 67.770 dollar medio april. Daarna krabbelde de belangrijkste cryptomunt weer op en donderdag noteert de bitcoin rond de 54.000 dollar.

Naast de volatiliteit van cryptomunten moeten beleggers grip krijgen op de eigenaardigheden van een sector die vrij ongereguleerd is en zich nog sterk ontwikkelt. Daar heeft niet iedereen trek in.

Dus hoe zit het met beleggers die zichzelf willen wel blootstellen aan crypto, maar niet direct in cryptomunten willen beleggen?

In sommige landen kunnen beleggers zogenoemde ETF's (beursgenoteerde beleggingsfondsen) kopen die zich richten op cryptomunten.

Een andere optie, en misschien wel de meest eenvoudige, is om te beleggen in bedrijven die raakvlakken hebben met cryptomunten en blockchain-technologie.

De meeste beleggers zijn waarschijnlijk wel bekend met een aantal bedrijven die handelen in crypto of cryptomunten bezitten, zoals TeslaMicroStrategy en Square

Zakenbank Goldman Sachs bracht op 26 april een rapport uit met daarin 19 aandelen van grote bedrijven die gelieerd zijn aan de cryptowereld.

"Onze inzichten laten 19 aandelen zien met een marktkapitalisatie van meer dan 1 miljard dollar", zegt Ben Snider, analist bij Goldman Sachs. "Gemiddeld presteren deze aandelen dit jaar 34 procentpunt beter dan de S&P 500-index: plus 46 procent voor dit aandelenmandje versus plus 12 procent voor de S&P 500."

Het mandje met aandelen is wel extra gevoelig voor de koersontwikkeling van de bitcoin. Deze groep aandelen bleven 10 procentpunt achter op de brede aandelenmarkt, toen de prijzen van cryptomunten de afgelopen twee weken daalden.

Aandelen met een hoog cryptogehalte

De analisten van Goldman Sachs gebruiken een drievoudige strategie om Amerikaanse aandelen te vinden met blootstelling aan blockchain en cryptomunten. Ze concentreren zich op bedrijven met een marktwaarde van meer dan 1 miljard dollar.

De strategie werkt met een puntentelling die beursgenoteerde bedrijven maximaal 9 punten kan opleveren, drie punten per onderdeel.

1. Zoekwoorden

De analisten van Goldman Sachs zochten bij beursgenoteerde bedrijven naar trefwoorden als 'blockchain' en 'cryptocurrency' in bedrijfsrapportages, persconferenties, presentaties en nieuwsartikelen van de afgelopen twaalf maanden.

Ze maakten ook gebruik van beschrijvingen van ondernemingen op FactSet en Bloomberg.

"Elke relevante vondst is goed voor 1 punt. Tien of meer vondsten zijn goed voor 3 punten. Expliciete vermelding in de bedrijfsbeschrijving op Bloomberg of FactSet rechtvaardigt 3 punten", aldus Snider.

2. Correlatie met de koersbeweging van de bitcoin

Het team voerde een analyse uit om te testen wat de correlatie was tussen de koers van aandelen en de koers van de bitcoin. Ook deden ze dezelfde analyse om de relatie tussen bitcoin en de bredere aandelenmarkt in kaart te brengen.

Hoe hoger de zogenoemde bèta-factor, hoe sterker de koers van een aandeel reageert op een koersbeweging van de bitcoin vergeleken met de bredere aandelenmarkt.

"Als een aandeel in de top 25 procent van de bèta-ranking zit is dat goed voor 1 punt; een positie bij de hoogste 10 procent van de bèta-ranking levert 3 punten op", aldus Snider.

3. Onderdeel van blockchain-indices of ETF's

De analisten van Goldman Sachs keken ook of aandelen zijn opgenomen in een zestal blockchain-indices of bepaalde ETF's.

"Lid zijn van een index is goed voor 1 punt; lid zijn van twee of meer indices is goed voor 3 punten", legt Snider uit.

Aandelen met blootstelling aan de cryptomarkt

De deelscores op de drie bovengenoemde gebieden worden bij elkaar opgeteld om tot een totaalscore te komen.

"We nemen ieder aandeel met zes of meer punten mee", zegt Snider. "Een bedrijf moet op minstens twee van de drie gebieden hoog scoren."

Deze analyse leidt tot een lijst van 19 aan crypto en blockchain blootgestelde aandelen van Amerikaanse multinationals. Bekijk het overzicht hieronder.


1. Marathon Digital Holdings

MARA stock on April 27
MARA-aandeel op 27 april. 

Symbool: MARA

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $3 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 209%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 15

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


2. Riot Blockchain

RIOT stock on April 27
RIOT-aandeel op 27 april. 

Symbool: RIOT

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $3 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 126%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 20

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


3. MicroStrategy, Class A

MSTR stock on April 27
MSTR-aandeel op 27 april. 

Symbool: MSTR

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $6 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 58%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 197

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


4. Silvergate Capital Corp., Class A

SI stock on April 27
SI-aandeel op 27 april.

Symbool: SI

Industrie: Banken

Beurswaarde $3 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 55%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 47

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


5. Square, Class A

SQ stock on April 27
SQ-aandeel op 27 april.

Symbool: SQ

Industrie: Software en services

Beurswaarde $112 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 13%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 202

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


6. PayPal Holdings

PYPL stock on April 27
PYPL-aandeel op 27 april.

Symbool: PYPL

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $312 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 14%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 58

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


7. Overstock

OSTK stock on April 27
OSTK-aandeel op 27 april.

Symbool: OSTK

Industrie: Detailhandel

Beurswaarde: $3 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 46%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 53

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


8. Nvidia

NVDA stock on April 27
NVDA-aandeel op 27 april.

Symbool: NVDA

Industrie: Detailhandel

Beurswaarde: $3 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 46%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 53

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 9 (maximale score)

Bron: Goldman Sachs


9. Investview

INVU stock on April 27
INVU-aandeel op 27 april.

Symbool: INVU

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $1 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 115%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: niet beschikbaar

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


10. Ideanomics

IDEX stock on April 27
IDEX-aandeel op 27 april.

Symbool: IDEX

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $1 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 33%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: niet beschikbaar

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


11. Tesla

TSLA stock on April 27
TSLA-aandeel op 27 april.

Symbool: TSLA

Industrie: Auto's en auto-onderdelen

Beurswaarde: $700 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 3%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 175

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


12. JPMorgan Chase

JPM stock on April 27
JPM-aandeel op 27 april.

Symbool: JPM

Industrie: Banken

Beurswaarde: $455 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 20%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 13

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


13. Visa, Class A

Visa stock on April 27
V-aandeel op 27 april.

Symbool: V

Industrie: Financiële dienstverlening

Beurswaarde: $492 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 5%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 40

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


14. Bank of New York Mellon Corporation

BK stock on April 27
BK-aandeel op 27 april.

Symbool: BK

Industrie: Financiële dienstverlening

Beurswaarde: $42 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 13%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 12

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


15. Facebook, Class A

FB stock on April 27
FB-aandeel op 27 april.

Symbool: FB

Industrie: Media en entertainment

Beurswaarde: $856 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 10%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 26

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


16. Mastercard, Class A

MA stock on April 27
MA-aandeel op 27 april.

Symbool: MA

Industrie: Financiële dienstverlening

Beurswaarde: $384 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 9%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 48

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


17. Broadridge Financial Solutions

BR stock on April 27
BR-aandeel op 27 april.

Symbool: BR

Industrie: Financiële dienstverlening

Beurswaarde: $19 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 7%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 29

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


18. IBM

IBM stock on April 27
IBM-aandeel op 27 april.

Symbool: IBM

Industrie: Software en services

Beurswaarde: $127 miljard

Rendement sinds de start van 2021: 15%

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 13

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


19. Coinbase, Class A

COIN stock on April 27
COIN-aandeel op 27 april.

Symbool: COIN

Industrie: Financiële dienstverlening

Beurswaarde: $58 miljard

Rendement sinds de start van 2021: niet beschikbaar

Koers-winstverhouding, op basis van verwachte winst in de komende 12 maanden: 47

Puntenscore voor blootstelling aan cryptomarkt: 6

Bron: Goldman Sachs


Lees meer over de cryptomarkt: